中國股市回調，鴻海營收增長與AI競爭加劇，全球經濟面臨挑戰

中國股市三大指數周四收盤均下跌，滬指報3,666.44點，面臨短期回調風險，儘管市場對牛市的信心仍然存在[1]。在此背景下，鴻海 (2317-TW) 法說會上預告第三季營收顯著增長，雲端產品持續強勁，但消費智能產品因匯率影響可能衰退，全年營益率目標不變，顯示出公司在面對市場波動時的穩健策略[2]。這些動態反映出中國市場在增長與風險之間的微妙平衡，投資者需密切關注流動性變化及行業趨勢。

人工智慧領域的迅速崛起，顯示出中國在尖端技術上的競爭力已大幅提升。根據《2025 年 Q2 中國人工智慧現況分析報告》，中美之間的技術差距縮短至三個月，特別是在開源權重模型方面，中方已超越美國，這一變化可能會重塑全球AI競爭格局[3]。此外，美國勞工統計局局長提名引發的爭議，則反映出政治因素對經濟數據公信力的潛在影響，專家對新局長的專業資格及其對數據透明度的影響表示擔憂，這可能進一步影響市場對美國經濟數據的信心[4]。隨著中國AI技術的進步及美國內部的政治動盪，全球科技與經濟的競爭格局正面臨深刻變化。

美國通膨降溫及降息的可能性升高，促使新興市場債成為投資焦點，尤其在高殖利率和美元走弱的背景下，可能迎來雙利多[5]。同時，南韓房地產市場因政府措施影響，漲幅顯著放緩，央行降息的可能性也隨之上升，顯示出全球經濟環境的變化對資產配置的影響[6]。因此，投資者應密切關注這些趨勢，以把握潛在的市場機會。

鴻海 (2317-TW) 第二季財報顯示稅後純益達443.61億元，年增26%，每股純益創新高3.19元，顯示消費智能產品及元件需求強勁，雖然電腦終端產品略有下降[7]。同時，中鋼 (2002-TW) 宣布9月盤價調漲，因應國際鋼價回升及原物料成本上漲，顯示市場需求回暖的信號，儘管下游產業仍面臨挑戰[8]。這些動態反映出在全球經濟復甦的背景下，台灣企業在不同領域的表現出現分化，未來市場競爭將更加激烈。

英國2023年第二季經濟成長放緩至0.3%，雖優於預期但仍顯示出外部挑戰，特別是美國關稅政策對出口的影響及政府措施對企業的壓力[9]。同時，日元在主要貨幣中表現強勁，因市場預期日本央行將於年底前升息，推動日元兌美元一度上漲至146.38[10]。這一系列動態反映出全球經濟環境的不確定性，並顯示出各國央行在應對通膨及經濟增長放緩方面的策略調整，未來市場需密切關注政策變化對貨幣及經濟的影響。

精材 (3374-TW) 在法說會中指出，由於客戶採取供應鏈分散策略，封裝需求減少，導致下半年營運前景不樂觀，預計營收將衰退，尤其在美中關稅影響及客戶保守拉貨的背景下，第二季營收創六年新低[11]。同時，賓士在中國市場面臨價格崩盤與銷售下滑的雙重壓力，導致多家門市關閉，客戶對售後服務的信心受到影響，整體銷售收入年減8.6%[12]，顯示出在競爭激烈的市場環境中，企業需重新評估其策略以應對不斷變化的消費者需求與市場挑戰。