全球市場動態：樺漢成長強勁，IEA警告油市供應過剩，科技股信心回暖，傳產面臨挑戰

樺漢 (6414-TW) 最近公布手上擁有1900億元的訂單，顯示下半年營收與獲利將優於上半年，展現其在工控設計及AIoT領域的強勁成長潛力，尤其在美洲與亞太市場的需求動能顯著[1]。同時，國際能源署 (IEA) 警告明年全球原油市場可能面臨前所未有的供應過剩，庫存增速將超過疫情期間，這將對油價造成壓力，布蘭特原油和西德州原油期貨價格已顯著下跌[2]。這兩個市場動態反映出不同產業的成長與挑戰，樺漢的轉型策略與IEA的供需分析將成為投資者關注的焦點。

儘管美國股市創新高，市場卻出現潛在警示信號，投資者逐漸轉向防禦性投資，尤其是高盛集團指出，標普 500 指數中財務穩健的公司表現優於弱勢企業，顯示市場漲勢過於集中於少數大型企業，可能引發牛市過盛的風險[3]。同時，光通訊股眾達-KY (4977-TW) 受益於資料中心需求，連續兩日漲停，外資持續買超，顯示市場對於具成長潛力企業的青睞，尤其在生成式AI推動下，未來業績有望顯著提升[4]。這一現象反映出投資者在追求收益的同時，對市場風險的警覺性逐漸提高，未來市場動向值得密切關注。

騰訊控股 (00700-HK) 在第二季財報中顯示，營收與淨利潤均超出市場預期，分別增長 15% 和 17%，顯示其遊戲業務及 AI 整合策略的成效[5]。此外，美國 CPI 數據的上升引發市場對降息的期待，促使新台幣回升至 29.96 元，結束連續貶值，並帶動台股上漲，顯示出市場對於科技股的信心，尤其是台積電的表現強勁[6]。這些因素共同反映出全球市場對於科技與金融的重視，並可能影響未來的資金流向與投資策略。

台股於13日突破24400點，創下歷史次高，外資回頭買超70.92億元，主要集中於鴻海等權值股，顯示市場對科技股的信心回升[7]。同時，美國通膨報告的溫和表現提升了市場對降息的期待，尤其是9月降息50基點的可能性大幅上升，這將進一步影響全球資金流向[8]。隨著外資加碼台股，市場情緒逐漸回暖，投資者對未來的資本配置策略也顯得更加謹慎，特別是在美國貨幣政策的不確定性下，台股的表現將成為關注焦點。

倚天酷碁 (2432-TW) 在2025創投年會上宣布將AI翻譯耳機及智慧戒指推向市場，並計劃將電動滑板車和行李箱的成功經驗複製至印度和東南亞，顯示出其在電商平台如亞馬遜的強勁銷售動能[9]。同時，旺矽 (6223-TW) 雖受匯損影響，第二季EPS仍達6.67元，營業利益年增37.57%，顯示出其在AI及大數據需求增長下的穩健表現，並對全年營收持審慎樂觀態度[10]。這些動態反映出科技與電商市場的持續成長潛力，企業在全球化布局中展現出靈活應對的能力。

勝宏科技 (300476-CN) 計畫赴港上市以擴大全球市場影響力，顯示出PCB產業的強勁需求和公司未來的成長潛力[11]。相對而言，和碩 (4938-TW) 第二季獲利大幅下滑94.9%，創下13年來新低，顯示出在多重不利因素影響下，傳統製造業面臨的挑戰[12]。這一對比突顯出市場對於新興科技公司的青睞，與傳統產業的困境形成鮮明對比，未來投資者需關注產業結構的變化及其對市場的長期影響。