《外資精點》摩通上調中芯目標價至36元,維持減持評級

　　《經濟通通訊社13日專訊》摩通發表研究報告指,維持中芯(00981-HK)「減持」評級,目標價由32元上調至36元。

　　該行指出,由於中國內地智能手機需求補貼效應減退,加上競爭加劇,影響圖像傳感器業務表現。預計第四季度收入按季下跌2%至23.2億美元,毛利率按季下跌0.5個百分點。

　　報告預期,雖然公司持續擴大先進製程產能,但由於先進製程良率較低,加上市場競爭激烈,預計2025至2027年晶圓平均售價每年下跌2至4%。

　　該行認為,由於公司未來2至3年資本支出將維持在70至75億美元水平,折舊成本將持續上升,預計毛利率將維持在高雙位數至低20%水平。

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