科技與醫療業持續增長，川普政策改變國際市場動態

大量科技 (3167-TW) 透露2025年下半年營運將優於上半年，南京廠擴產將於第三或第四季投產，隨著AI伺服器PCB需求增長，接單已滿載，全年營運有望大幅成長[1]。另一方面，聯合骨科 (4129-TW) 7月營收創歷史新高，年增27.22%，受益於亞太及歐洲市場的穩健成長，尤其日本需求強勁，並計劃透過新產品上市來提升美國市場市占率，顯示出公司在面對挑戰時的靈活應對能力[2]。這些趨勢顯示，科技與醫療產業在全球市場中持續展現強勁的成長潛力，吸引投資者的關注。

美國總統川普對俄羅斯政策的轉變，顯示出其對烏克蘭資源的經濟利益考量及對諾貝爾和平獎的渴望，可能重塑國際秩序[3]。同時，微矽電子在GaN測試需求上看漲，隨著輝達計畫導入800V HVDC架構，預計將推動相關市場的長期成長[4]，這顯示出科技與地緣政治交織下的市場動態，未來將影響全球供應鏈及投資策略。

國泰金 (2881-TW) 在2025年前七個月的稅後純益達547.7億元，EPS為3.5元，顯示出其子公司國泰人壽及國泰世華銀行的穩健表現，分別貢獻230.4億元及275.9億元的稅後純益，受惠於股利收入及放款成長[5]。另外，大量科技 (3167-TW) 也在第二季創下12季新高的稅後純益1.75億元，半年EPS達3.01元，顯示出其營運持續向好，並計劃利用募集的可轉換公司債資金進一步增強資金運用[6]。這些數據反映出金融及科技領域的穩定增長，為市場帶來信心。

摩根士丹利分析指出，關稅的滯後效應將持續推升通膨，並使聯準會在通膨與就業之間陷入兩難，預計今年不會降息[7]。同時，香港股市在鋰電池股的帶動下微幅上漲，顯示出市場對於中國政策的信心回升，尤其是對於產能過剩的解決方案[8]。這一情況可能吸引外資重新流入，進一步影響全球資本市場的動態。隨著CPI數據即將公布，市場將密切關注其對聯準會政策的影響，並評估中國股市的資金流入潛力。

中國股市在7月核心CPI持續上升的背景下，三大指數全線上漲，顯示出市場對經濟回暖的信心[9]。同時，富邦金 (2881-TW) 的財報顯示其前七月稅後純益達623.7億元，顯示出金融業在穩健的投資收益下持續增長，尤其是台北富邦銀行創下歷年同期新高[10]。這些數據反映出中國及台灣市場在政策支持及行業表現強勁的情況下，正逐步走出通縮壓力，未來或將吸引更多資金流入，進一步促進經濟增長。

致新 (8081-TYW) 預計第三季營收將持平於第二季，顯示出市場競爭的壓力與新台幣升值的影響[11]。同時董事長吳錦川提到德儀 (TXN-US) 漲價將有助於提升毛利率，然而客戶提前拉貨的行為可能會對下半年成長造成影響。另一方面，隨著經濟成長放緩，投資人對高價企業信貸的撤出行為顯示市場對未來股市的擔憂，資產經理人警告信貸市場的過度樂觀可能導致股市修正[12]。這一系列動態反映出當前經濟環境的不確定性，並可能對企業的營運策略和市場信心造成深遠影響。