台灣企業展現韌性，AI需求推動營收增長，市場情緒回暖

儒鴻 (1476-TW) 在第二季顯示出業績谷底已過，隨著匯率影響減緩及美國關稅明朗化，訂單能見度回升至約六個月，預示下半年獲利有望回溫[1]。同時，中信金控 (2891-TW) 前七月累計稅後純益達416.8億元，雖年減13.25%，但其子公司中國信託銀行獲利創歷史新高，顯示出放款業績及淨利差擴大的強勁動能[2]。這些趨勢反映出台灣企業在面對外部挑戰時，仍具備穩健的市場適應能力，未來的獲利潛力值得關注。

建準 (2421-TW) 在法說會中透露，隨著AI伺服器需求上升，特別是GPU產品的成長，全年營收有望年增20%，顯示出其在AI市場的強勁表現[3]。然而，英特爾 (INTC-US) 面臨政治壓力，川普要求其執行長陳立武辭職，導致股價重挫約4.5%[4]。這一事件反映出美國政府對半導體產業的監管與干預可能加劇，進一步影響市場信心。整體而言，建準的成長潛力與英特爾的政治風波形成鮮明對比，顯示出半導體行業在不同市場環境下的多元挑戰與機遇。

針對川普擬對半導體徵收100%關稅的消息，市場反應強烈，台股今日大漲超過500點，顯示投資者對政策紅利的敏感度提升[5]。鉅亨買基金指出，儘管關稅利空，但設廠豁免條件對台積電 (2330-TW) 等台灣企業形成利多，強化其在全球電子供應鏈中的韌性[6]。經濟學家吳嘉隆則認為，高關稅政策不會造成長期通膨壓力，反而可能促使企業回流美國，並指出台股在AI產業發展及地緣政治風險減弱的背景下，將有機會挑戰新高，指數可能達到3萬2千點，顯示出市場對台灣科技產業的長期信心。

華南金控（2880-TW）在7月的財報顯示，稅後純益達33.33億元，創單月新高，主要受益於華南銀行的強勁表現，年增率達25.83%[7]。然而，證券及產險業務的表現卻顯示出一定的疲弱，特別是華南永昌證券的累計純益較去年同期衰退30%[7]。同時，國際局勢方面，美國總統川普與俄羅斯總統普丁即將會晤，市場對此消息反應積極，推動歐洲股市及美國股指期貨上漲，顯示出投資者對於烏克蘭戰爭結束的期待，儘管外界對於和解的期望仍不高[8]。這些因素共同影響著市場情緒，未來華南金控的獲利能否持續增長，將取決於其核心業務的穩定性及國際局勢的發展。

在外資全力買入台積電 (2330-TW)(TSM-US) 2.3萬張的推動下，指數大幅上漲556點，顯示外資對台股的信心持續增強，特別是在高股息ETF及京元電 (2449-TW) 的投資上，反映出市場對科技股的熱情。而英國央行的降息決策則顯示出其在通膨與經濟疲軟之間的掙扎，雖然基準利率降至4%，但內部的分歧與未來政策的不確定性，可能會影響英鎊的走勢及全球市場的情緒，投資者需密切關注通膨壓力的變化及央行的後續動作[9][10]。

軟銀集團 (SoftBank Group) 與 OpenAI 合作的 5000 億美元人工智慧專案「星際之門」進度緩慢，主要因美國貿易政策不確定性及市場波動影響。儘管如此，軟銀仍計劃與台積電 (TSM-US)(2330-TW) 探討在亞利桑那州建立 AI 製造中心[11]。同時，台塑四寶對第3季展望持正面看法，南亞 (1303-TW) 預期受益於AI需求，營收將優於第2季，而台化 (1326-TW) 則預計營收持平，顯示出市場需求回升的潛力[12]。整體而言，儘管面臨挑戰，AI及相關產業仍顯示出穩定成長的趨勢，值得投資者密切關注。