全球市場面臨政策挑戰，機構對比特幣需求持續增強，科技股回暖助推投資機會

Galaxy Digital成功拋售80,000枚比特幣，顯示機構對比特幣的需求持續增強，尤其是Strategy公司和Trump Media分別以23億和20億美元的價格購買大量比特幣，反映出企業對加密資產的興趣擴展至以太坊等數位資產[1]。同時，美國對印度的俄羅斯石油採購實施新制裁，將對兩國長達70年的友誼構成挑戰，印度面臨高達50%的關稅壓力，可能導致出口減少60%。這一經濟現實將考驗印度與俄國的關係[2]。這些事件顯示出全球市場在面對政策變化和資產配置時的脆弱性與機會。

在加密市場方面，日本金融巨頭SBI Holdings計劃推出首批加密貨幣ETF，首支基金將比特幣與XRP結合，顯示出對加密市場的積極布局，若獲監管批准，將為機構投資者開啟新機會[3]。此外，美股因晶片關稅政策放寬及俄烏局勢緩和而上漲，台積電ADR漲近7%，顯示市場風險情緒回暖，並預示科技股的強勁反彈[4]。這些動態反映出全球市場對於新興資產類別及科技股的持續關注，並可能促進資金流入相關領域。

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克近日在白宮宣布將追加1000億美元投資，並贈送川普一塊特製禮物以表彰其對美國製造業的貢獻，這一行為引發網友的兩極反應[5]。同時，川普對進口晶片課徵高達100%的新關稅，卻被歐盟成功維持在15%的上限，這一政策為歐洲科技業者帶來明朗化的貿易前景，並促使半導體類股普遍反彈，艾司摩爾 (ASML-US) 股價上漲逾3%[6]。在此背景下，台積電 (TSM-US) 和鴻海 (2317-TW) 也因新政策獲利，顯示出市場對於美國晶片政策的敏感反應及其對全球供應鏈的影響。

針對美國對台灣施加的高關稅挑戰，經濟部啟動多項產業補助方案，特別針對半導體業者如台積電 (2330-TW) 提出建言，顯示政府對於維持供應鏈穩定的重視[7]。同時，中信金控 (2891-TW) 在前七月的獲利表現仍然穩健，儘管整體稅後純益年減，但中國信託銀行的業務增長顯示出金融市場的韌性，尤其在放款及財富管理業務上表現亮眼[8]，這反映出在不確定的經濟環境中，金融機構仍具備良好的獲利能力與成長潛力。

建準 (2421-TW) 在法說會中指出，隨著下半年AI伺服器需求增強，特別是GPU產品的成長，全年營收有望年增20%。儘管車用市場表現疲弱，但新專案的掌握將助其全年持平或小幅成長[9]。此外，台股因川普擬對半導體徵收關稅的消息而大漲，市場分析認為，台積電 (2330-TW) 的擴建計畫將減少其受影響程度，並強化台灣在全球電子供應鏈中的韌性[10]。這些因素顯示，台灣科技產業在政策紅利及長期競爭力下，未來將成為投資者關注的焦點。

瀚荃 (8103-TW) 上半年EPS為1.16元，儘管稅後純益年減46%，但AI產品的需求翻倍，顯示出其在伺服器電力市場的潛力[11]。相對於中芯國際 (00981-HK)，其第二季淨利年減19.5%，受中美科技限制影響，雖然營收穩健，仍面臨挑戰[12]。整體而言，AI及伺服器電力需求的增長，將成為未來市場的重要驅動力，尤其在全球科技競爭加劇的背景下，企業需加速轉型以應對挑戰。