台股受半導體關稅影響重挫，軍工股逆勢上漲，全球經濟面臨供應鏈挑戰

元大航太防衛科技 (00965-TW) ETF 今年報酬率達 43%，股價創新高，顯示國防訂單的強勁需求推動軍工股上漲，尤其是三菱重工的獲利表現超出預期，進一步調升財測，強化市場信心[1]。儘管台股因半導體關稅影響而下跌，00965 仍逆勢走高，顯示主題式投資的潛力。法人分析指出軍工產業因穩定的政府訂單和高技術門檻，對景氣循環的抵抗力較強，建議投資者在科技股中配置軍工產業以把握長期成長機會。另一方面，宇樹科技推出的新四足機器狗Unitree A2，具備高負重能力和靈活性，適用於多場景應用，顯示其在全球機器狗市場的領先地位，未來有望持續擴展商業合作，進一步拓展消費級市場[2]。

美國總統川普預告將公布半導體與晶片關稅，導致台股今日重挫213.23點，收於23447.36點，成交量達3499.17億元，顯示市場對政策變動的敏感度提升[3]。同時，川普獲得重塑聯準會（Fed）貨幣政策的機會，因理事庫格勒辭職，可能使FOMC政策轉向更寬鬆，進一步影響市場情緒[4]。這些因素交織影響，顯示出市場對於政策不確定性的高度警覺，因此投資者需密切關注美國政策走向及其對台股的潛在影響。

OpenAI於六年後推出兩款開放權重語言模型，gpt-oss-120b和gpt-oss-20b，顯示其在AI市場的戰略調整，特別是在面對Meta及微軟等競爭者的壓力下，這些模型可在個人設備上運行，強調用戶隱私[5]。同時，台股因美國即將公布半導體關稅消息而受到影響，台積電 (2330-TW) 和聯發科 (2454-TW) 等電子股下跌，導致指數重挫213點，反映市場對政策變動的敏感度和不確定性[6]。這些動態顯示出科技與政策交織下的市場脆弱性，因此投資者需謹慎應對。

廣東省因屈公病疫情急劇上升，重啟部分新冠防疫措施，要求藥品實名登記，反映出市場對公共衛生政策的敏感性[7]。與此同時，南韓經濟前景獲得國際投行的看好，摩根大通和高盛相繼上調經濟成長預期，顯示出市場信心回暖，尤其是在貿易談判進展及美國對南韓的關稅承諾下，南韓經濟有望穩步增長[8]。這一系列動態顯示，全球經濟在面對疫情挑戰時，仍然存在結構性調整的機會，因此投資者需密切關注各國政策變化及其對市場的影響。

經濟部長郭智輝針對台灣對美國的投資數字進行澄清，強調4000億美元的說法僅為假設性情境，並否認川普所言的台積電投資3000億美元為真，顯示出台美之間的投資談判仍在進行中，未有具體承諾[9]。同時，佳必琪 (6197-TW) 近期業績表現亮眼，第二季獲利季增20%，並預期下半年AI伺服器需求將持續增強，顯示出科技產業的強勁需求和市場信心[10]。這些動態反映出在全球半導體供應鏈重組的背景下，台灣企業的投資環境和市場機會仍具潛力，值得持續關注。

蘋果 (AAPL-US) 在印度擴張組裝工廠以減少對中國的依賴，但其供應鏈仍深受中國影響，核心零件多數來自中國，顯示出供應鏈轉移的困難[11]。同時，賓士集團面臨「量價雙殺」的困境，第二季淨利潤暴跌近69%，在中國市場銷量下滑14%，顯示其在新能源車領域的競爭力不足，轉型效果未顯現[12]。這兩大科技與汽車巨頭的挑戰反映出全球供應鏈重組及市場競爭加劇的趨勢，企業需加速調整策略以應對變化。