台股受半導體關稅重挫，但軍工股逆勢上揚，科技創新持續吸引資金流入

元大航太防衛科技 (00965-TW) ETF 今年報酬率達 43%，股價創新高，顯示國防訂單的強勁需求持續支撐其表現，尤其在三菱重工調升財測後，相關軍工股普遍上揚，顯示主題式投資的潛力[1]。儘管台股受到半導體關稅影響而下跌，軍工產業因其穩定的政府訂單和高技術門檻，展現出較強的抗跌性，吸引投資者配置[2]。此外，宇樹科技新發布的四足機器狗Unitree A2，具備高負重和靈活性，進一步拓展商業應用，顯示科技創新在多領域的潛力，未來將持續吸引資金流入。

美國總統川普將公布半導體與晶片關稅，導致台股今日重挫213.23點，收於23447.36點，顯示市場對政策變動的敏感度提升，成交量達3499.17億元，投資者情緒不佳[3]。同時，川普獲得重塑聯準會的機會，因Fed理事庫格勒辭職，可能導致政策轉向更寬鬆，進一步影響市場情緒[4]。這一系列變化不僅考驗美國經濟機構的獨立性，也為台股未來走勢增添不確定性，特別是在電子產業面臨外部壓力的背景下，投資者需謹慎評估風險與機會。

OpenAI於六年後推出兩款開放權重語言模型，gpt-oss-120b和gpt-oss-20b，顯示其在AI領域的戰略進展，並針對Meta及微軟等競爭者的挑戰，這些模型可在個人電腦及手機上運行，強調用戶控制與隱私[5]。同時，台股因美國即將公布半導體關稅而受到影響，電子權值股如台積電 (2330-TW) 和聯發科 (2454-TW) 下跌，導致指數重挫213點，顯示市場對於政策變動的敏感度及未來不確定性的擔憂[6]。

廣東省因屈公病疫情急劇上升，重新啟動部分新冠防疫措施，要求藥品實名登記，顯示出對公共衛生的高度重視[7]。與此同時，國際投行如摩根大通和高盛調高南韓經濟成長預期，反映出市場信心回暖，尤其是在貿易談判進展的背景下，南韓的經濟前景逐漸明朗[8]。這兩個事件的交織，顯示出亞洲市場在面對疫情與經濟挑戰時的韌性，並可能影響投資者對該區域的資金配置策略。

經濟部長郭智輝針對台灣對美國的投資數字進行澄清，強調4000億美元的說法僅為假設性情境，並否認川普所提的台積電投資3000億美元的消息，顯示出政府在半導體關稅談判中的謹慎態度[9]。同時，佳必琪 (6197-TW) 受益於強勁的業績表現，第二季獲利及營收均顯示出顯著增長，並預期下半年AI伺服器需求將持續上升，這反映出市場對於科技產業的信心及未來成長潛力[10]。這些動態不僅影響台灣的投資環境，也可能重塑全球半導體供應鏈的格局。

蘋果 (AAPL-US) 在印度擴張組裝工廠以減少對中國的依賴，但其供應鏈仍深受中國影響，核心零件多數仍在中國製造，顯示出供應鏈轉移的艱難[11]。同時，賓士集團面臨「量價雙殺」的困境，全球銷量下滑，尤其在中國市場跌幅達14%，淨利潤暴跌近69%[12]，顯示出在新能源車競爭中落後於BMW和奧迪，反映出傳統汽車品牌在轉型過程中的深層挑戰。這些情況揭示了全球供應鏈的脆弱性及市場競爭的激烈程度，未來企業需更靈活應對市場變化。