美國貿易政策風險上升，數字科技與國防產業分化，穩定幣監管法案提振市場信心

摩根士丹利對即將到來的8月1日關稅期限發出警告，指出若對主要貿易夥伴加徵關稅，將對美國GDP造成顯著負面影響，並認為經濟放緩的機率高達40%[1]。相對而言，數字科技 (5287-TW) 在第二季和上半年營收創新高，並在暑期旺季中持平或創高點，顯示其業務模式對外部不確定性具備韌性[2]。這一對比反映出市場在面對政策風險時的分化，部分企業如數字科技則能在挑戰中持續增長，顯示出行業間的差異化表現及未來的投資機會。

隨著美國與歐盟達成貿易協議，國防產業的貿易重要性日益凸顯，推動元大航太防衛科技 (00965-TW) 的股價屢創新高，年初至今漲幅接近40%[3]，顯示出地緣政治風險及軍備升級的雙重紅利對市場的強大吸引力。與此同時，特斯拉的Robotaxi服務在推廣過程中面臨技術挑戰及安全性質疑，顯示出自動駕駛技術尚需進一步完善，這可能影響其未來的市場接受度[4]。這兩者的市場表現反映出科技與國防產業在當前經濟環境中的不同命運，前者需克服技術障礙以贏得信任，後者則因地緣政治因素而受益，顯示出投資者對於不同產業的風險評估與資金配置策略的差異。

美國國會通過《GENIUS 法案》，為穩定幣建立明確的監管框架，這不僅促進了數位資產的合法化，也為大型銀行參與穩定幣發行鋪平道路，進一步強化美元的主導地位[5]。同時，台股在美歐達成關稅協議後，雖然面臨震盪，但三大法人合計買超135.33億元，顯示市場對未來仍持樂觀態度[6]。專家指出，穩定幣的發展將引發「超級 DeFi 之夏」，並促進即時匯款及無中介貿易的應用，顯示出數位資產在全球金融創新中的潛力。

在全球貿易格局變化中，印度與美國的貿易協議進展顯示出其在美中競爭中的戰略地位，尤其是在美國急需重塑供應鏈的背景下，印度的靈活性和金磚國家的影響力成為其談判的籌碼[7]。此外，美國與歐盟達成的貿易協議雖然暫時緩解了貿易戰的緊張局勢，但15%的關稅仍高於歷史平均，可能對美國消費者和出口產業造成壓力[8]。這些動態顯示出全球貿易環境的不確定性，企業需密切關注各國政策變化以調整策略。

高盛集團上調中國股市目標價至90點，預示約11%的上行潛力，並認為中美貿易談判的進展將提振市場信心，尤其若能達成類似日本的貿易協議，將可能引發市場清算效應[9]。同時，台股在AI及PCB族群的強勁表現下，於28日收盤上漲48.6點，達23412.98點，顯示出市場對科技股的持續熱情[10]。這些因素共同反映出亞洲市場在全球資金流入的背景下，正逐步顯現出強勁的成長動能。

全球物流巨頭Rhenus因稅務詐欺被凍結5100萬美元資產，顯示義大利對跨國企業的稅務稽查力度加強，反映出歐盟對稅務合規的嚴格要求[11]。同時，三星電子因獲得特斯拉165億美元的晶片代工大單，股價大漲6.8%，創下2024年新高，顯示出晶片市場的競爭激烈及南韓與美國在該領域的合作潛力[12]。這兩個事件不僅揭示了全球供應鏈的脆弱性，也突顯出企業在面對監管風險與市場機會時的應變能力。