台股市場回暖：原物料需求升高 航運股上漲 金融合併及外交挑戰並存

隨著中國啟動5兆元的「雅下工程」，原物料需求有望顯著提升，尤其是水泥和鋼鐵等品項，進一步推動散裝航運市場的回暖，波羅的海海峽型指數 (BCI) 一周內上漲25%[1]，裕民 (2606-TW) 等航運股漲幅超過7%，顯示出市場反彈潛力。此外，台新金控與新光金控的合併，將強化台灣金融市場的競爭力，並結合AI技術推動生技產業升級，預示著未來產業整合與創新發展的趨勢[2]。這些動態不僅反映出台灣在全球市場中的潛力，也顯示出各行業在面對挑戰時的韌性與適應能力。

健喬 (4114-TW) 因接手港商海森 Celltrion 的代理經銷，預計下半年營收將顯著成長，外資連續五日買超，股價上漲7.64%[3]。同時，日本參議院選舉結束後，日經225指數強勁反彈，關稅問題明朗化，汽車及金融產業受益，復華日本龍頭 (00949-TW) 和中信日本商社 (00955-TW) 本周漲幅達5-7%[4]。這些動態顯示，市場對於政策穩定及產業前景的信心逐漸增強，未來外資流向及全球貿易情勢將成為關鍵觀察指標。

台灣外交部長林佳龍訪日引發中國強烈抗議，外交部亞洲司司長劉勁松強調台灣問題為中國核心利益，並警告日本此舉可能助長反華活動，顯示中日關係的緊張局勢仍在升溫[5]。同時，交通部觀光署則積極推動阿里山旅遊，明年燈會將結合鐵道旅遊，預計吸引國外旅行社及媒體參與，展現台灣在觀光產業的潛力與多元發展[6]。這兩項事件反映出台灣在外交與觀光領域的雙重挑戰與機遇，未來如何平衡國際關係與內部經濟發展將成為關鍵。

合勤控 (3704-TW) 雖然第二季因匯損導致稅後虧損達3.8億元，營收較去年同期下降12.1%，但其訂單結構的改善及毛利率的上升至24.3%顯示出公司在逆境中仍具韌性[7]。隨著5G FWA產品成功打入歐洲市場及越南廠預計於2026年量產，合勤控的國際布局持續擴展，預計下半年將受惠於傳統旺季及歐洲需求回升，全年營運有望重返獲利，並在北美及南亞市場需求增長的背景下，未來營運表現將進一步提升，顯示出其在網通產業中的潛力與機會。