市場回暖促進美股上漲，科技股競爭加劇與政策動向引發廣泛關注

凌巨 (8105-TW) 預計下半年營收將持穩於去年同期，並成功獲得歐美睡眠呼吸器設備面板訂單，明年下半年將開始量產，顯示其在新應用布局上的進展[1]。旅天下 (6961-TW) 在「2025 台北國際夏季旅展」上報告日本行程訂單回穩，單日進單量同比增長約30%，極光團訂單將較去年增長逾30%[2]，顯示出旅遊市場的復甦潛力。這兩家公司在各自領域的表現，反映出市場需求的回暖及消費者信心的提升，為未來的成長奠定基礎。

美國眾議院通過《天才法案》，推動美股特別是那斯達克指數持續上漲，並促使中信 ARK 創新主動式 ETF (00983A-TW) 自掛牌以來漲幅超過10%[3]，顯示市場對AI及區塊鏈等新興產業的熱情。該ETF重點布局明星股如Palantir及Coinbase，並因法案提升加密資產監管透明度而受益，吸引投資者關注。聯準會主席鮑爾的繼任者將面臨如何在維護央行獨立性與滿足川普總統降息期望之間取得平衡的挑戰，這一議題在政治中引發廣泛討論，市場對聯準會獨立性的期待仍然強烈[4]，未來的政策走向將影響整體經濟環境及投資信心。

BitMEX 宣布將於 2025 年舉辦夏日狂飆交易大賽，參賽者可爭奪 3 BTC 獎金池及額外的 10,000 USDT 獎池，顯示出加密貨幣交易平台對於吸引新用戶的積極策略[5]。同時，蘋果 (AAPL-US) 面臨高層人事變動及股價下滑的挑戰，顯示其在 AI 競爭中的劣勢，投資者對庫克能否引領公司迎接 AI 時代的疑慮加劇[6]。這兩者的市場動態反映出科技與金融領域的競爭日益激烈，企業需不斷創新以維持市場地位。

台積電 (2330-TW) 法說會上，董事長魏哲家強調機器人產業潛力，激勵相關股價上漲，尤其是慧友 (5484-TW) 轉型車載及安控領域後，市場反應熱烈，顯示投資者對於機器人及自動化技術的信心持續增強，預示著未來科技股的成長潛力。此外，川普因與艾普斯坦的過往再度成為焦點，並計劃對《華爾街日報》提告，這一事件引發政壇與科技界的廣泛討論，顯示出政治與商業界的交織影響，可能對市場情緒產生波動，投資者需密切關注相關動態。

美國公債在外國投資者中持續受到青睞，5月持有規模達到9.045兆美元，創下歷史第二高紀錄，其中加拿大成為最大買家，淨買入658億美元，顯示出市場對美債的強勁需求[9]。相對而言，中國則連續四個月減持，持有量降至7563億美元，為2009年以來最低，反映出其資本流動策略的調整[9]。此外，科技巨頭間的人才競爭愈演愈烈，Meta近期挖角蘋果的關鍵人才，顯示出AI領域的激烈競爭和人才流動性[10]，這不僅影響企業的創新能力，也可能重塑市場格局，進一步推動科技股的發展動能。

美國與歐盟的關稅談判進入僵局，歐盟為避免美方強徵關稅，提出若美國汽車關稅降至20%以下，將取消對美國的10%關稅，顯示出雙方在貿易政策上的緊張關係[11]。前財長桑默斯對川普施壓聯準會主席鮑爾的降息呼籲表示擔憂，認為這可能導致通膨預期上升，進而推高長期借貸成本，市場對此反應敏感，顯示出對政策連續性的疑慮[12]。這些因素共同影響著市場情緒，投資者需密切關注未來的政策走向及其對經濟的潛在影響。