台股因輝達解禁大漲，外資看好台積電與光電產業未來發展

隨著美國川普計劃於8月對25國徵收新對等關稅，台灣在與美方的談判中面臨籌碼不足的困境。三三企業交流會理事長林伯豐指出，這將對台灣的出口造成壓力，並建議業者尋求中國、東南亞及歐洲市場的替代方案[1]。同時，富邦特選高股息30 (00900-TW) 的最新換股名單顯示，金控股及光學雙雄的加入反映出市場對這些行業的信心，因其受對等關稅影響較小，而航運股則幾乎全數被剔除，顯示出市場對航運業前景的悲觀[2]。整體而言，台灣企業需因應外部環境變化，調整策略以維持競爭力，並密切關注即將到來的貿易政策影響。

在此背景下，美國政府允許輝達 (NVDA-US) 恢復對中國市場銷售 H20 GPU，將顯著刺激中國 AI 與雲端業者的需求，尤其是在大型資料中心建設方面，該市場對輝達及超微 (AMD-US) 晶片的需求比例已回升至49%[3]。儘管華為等企業積極發展自研 AI 晶片，但短期內仍難以取代輝達的市場優勢，顯示出輝達在高階 AI 晶片領域的持續主導地位。同時，訊聯基因數位 (4160-TW) 與萊斯特生醫的合作，將整合 AI 與數位紀錄系統，加速新型抗生素及帕金森氏症藥物的研發，並計劃於2026年申請美國新藥臨床試驗。這一策略不僅顯示出生技產業對於 AI 技術的重視，也反映出市場對於創新藥物開發的期待[4]。整體而言，AI 技術的應用正逐步滲透至各行各業，未來將持續推動相關產業的成長與轉型。

今日台股因輝達 (NVDA-US) 宣布中國晶片銷售解禁而上漲，外資對台積電 (2330-TW) 法說會持樂觀態度，連續買入3.33萬張，三大法人合計買超239.53億元，顯示出市場對台股的信心回升[5]。同時，環保議題也成為焦點，環境部將檢討光電設施的環評制度，強調需加強環境保護措施，這可能影響未來光電產業的發展方向[6]。整體而言，台股在外資的推動下呈現量價齊揚的局面，未來走勢值得密切關注。

國泰證券於7月投資觀點中指出，川普政府的關稅政策及美國聯準會的利率決策對國際市場的影響仍然顯著，並看好中港、日本市場及黃金、債券的投資機會，特別是美元債券的防禦性策略值得關注[7]。報告強調AI技術仍為未來的主要動能，但市場將面臨高檔震盪，建議投資者聚焦基期較低的醫療和食品產業，並在日本市場中尋找金融、消費、科技及工業等核心產業的投資機會，顯示出對中國和香港市場的恆生指數持續看好，南向資金的流入也有望延續其增長動能。