台股面臨貿易戰與需求波動，各企業表現分化，策略調整成關鍵

在全球經濟不確定性加劇的背景下，台塑四寶於第二季面臨貿易戰及匯率波動的雙重壓力，淨損達250.7億元，首季獲利全數吞噬，顯示出其在市場環境變遷中的脆弱性[1]。相對而言，合勤控則在歐洲市場的推動下，展現出穩健的營收成長，6月營收達23.4億元，雖然第二季表現有所回落，但訂單能見度仍持續至年底，顯示出其在5G及Wi-Fi 7產品上的市場潛力[2]。這樣的市場動態反映出不同產業在面對外部挑戰時的應變能力，投資者需密切關注各公司如何調整策略以應對不斷變化的市場環境。

志聖 (2467-TW) 公布2025年上半年稅後純益3.58億元，每股賺2.38元，儘管年減0.48%，但第二季營收達15.1億元，創下11季新高，顯示出其在台積電 (2330-TW)(TSM-US) 供應鏈中的穩定表現，法人對其營收的持續增長抱有信心。另一方面，撼訊 (6150-TW) 和承啟 (2425-TW) 受益於顯卡需求強勁，第二季營收分別年增97.9%和1332.7%，顯示出市場對於電競及AI伺服器產品的強烈需求，尤其在輝達顯卡缺貨的背景下，撼訊更是獲得市占率提升的機會。承啟則計畫進軍AI伺服器電源產品，顯示出其對未來市場的積極布局。整體而言，這些公司在半導體及相關產業的表現，反映出市場需求的結構性增長趨勢，將持續吸引投資者的關注。

中鋼 (2002-TW) 6月營收僅255.4億元，創近五年單月新低，顯示出市場需求疲弱及匯率影響的雙重壓力，導致上半年營收年減10.6%[5]。同時，財政部報告指出6月賦稅收入驟減50%，證交稅連續四個月負成長，顯示股市交易動能顯著下滑，反映出整體經濟環境的不確定性[6]。市場專家認為，隨著中鋼面臨傳統淡季及關稅變數，接下來幾個月的營收表現可能持續低迷，進一步影響整體產業的信心與投資意願。

和碩 (4938-TW) 近日公布的6月營收顯示出月減8.07%至781.71億元，雖然年增11.05%但仍創下近12個月新低，反映出市場需求的波動性[7]。第二季的表現亦不如預期，季減1.87%但年增5.37%，顯示出在全球經濟不確定性下，和碩的成長動能受到挑戰。儘管如此，筆電出貨量卻逆勢上揚，達990萬台，顯示出AI PC及新品推出的正面影響，資訊產品及消費性產品的成長潛力仍然可期。共同執行長鄧國彥對下半年持謹慎正面的看法，並指出通訊產品因新技術推廣將持續增長，顯示出和碩在多元產品線上的布局策略，或將成為其未來營收的支撐點。