全球經濟不確定性中企業擴張與投資機遇，聚焦美國社會安全危機與新興市場潛力

復盛應用 (6670-TW) 完成對伯鑫 (6904-TW) 的控股收購，江慶生被推選為新董事會主席，顯示出其在手工具市場的擴張意圖。根據報導，伯鑫2024年營收將達8.9億元，顯示穩定成長潛力[1]。此外，美銀經理人調查顯示，對全球經濟的樂觀情緒升溫，66%經理人認為經濟將軟著陸，並對新興市場配置達到2023年最高水平，顯示市場對未來的信心逐漸增強[2]。這些趨勢反映出企業在不確定的地緣政治環境中，仍積極尋求成長機會，並可能吸引更多資本流入相關產業。

美國社會安全和醫療保險計畫的信託基金預計將在2033年耗盡，若無法及時立法，將面臨自動減支的危機，社會安全福利將削減23%[3]。這一情況反映出美國在應對醫療成本上升及新立法影響上的挑戰。與此同時，中國A股因中東地緣政治緊張局勢而普遍下跌，雖然油氣類股逆勢上漲，但整體市場情緒仍顯疲弱。專家建議投資者應關注AI應用及半導體等新興產業的結構性機會[4]，顯示出在全球經濟不確定性中，特定領域仍具備增長潛力。

美國參議院通過穩定幣監管法案，旨在提升支付效率並鞏固美元地位。經濟學者布魯斯坦警告此法案可能引發貨幣體系碎片化風險，並強調美元的主導地位仍需依賴體系韌性與內部改革的平衡[5]。同時，隨著中東局勢升溫，投資人對美元及美債的需求減少，轉向黃金、非美國股票及比特幣等避風港，顯示市場對未來經濟的不確定性持謹慎態度[6]。在此背景下，各央行的利率決策將成為市場關注的焦點，尤其是英國央行的動向可能影響全球資金流向。

高盛近期報告指出，中國民營企業的中期投資前景改善，提出「中國民企十傑」概念，涵蓋騰訊 (00700-HK)、阿里巴巴 (09988-HK) 等十家公司，合計市值達1.6兆美元，顯示出其在MSCI中國指數中的重要性[7]。同時，緯創 (3231-TW) 在竹北啟用AI園區，專注於高階AI伺服器生產，並已獲得輝達 (NVDA-US) 的滿額訂單，預期AI相關營收將倍增，顯示出台灣在全球AI供應鏈中的關鍵角色[8]。這些動態反映出中國及台灣在科技領域的潛力與市場需求，未來將持續吸引投資者的關注。

陽明 (2609-TW) 在法說會中強調，儘管美國關稅豁免期後貨量上升，但運價可能面臨修正壓力，且油價隨著以伊戰爭的發展有上行風險，未見荷莫茲海峽封鎖跡象[9]。同時，中美貿易戰進入新階段，雙方在科技與出口管制上展開多層次對抗，稀土成為新博弈工具，顯示全球經濟正從市場資本主義轉向財政推動型[10]。在此背景下，陽明預期第三季供需改善，但政策變化及全球經濟重組的影響仍需密切關注，特別是其他國家在中美之間尋求利益的策略。

根據TrendForce的調查，企業級SSD市場在2025年第一季因AI產品組裝挑戰及庫存消化問題，平均售價下滑近20%，前五大品牌營收皆下降。然而，隨著輝達 (NVDA-US) 新晶片出貨增長及AI基礎建設需求上升，第二季將逐步回暖。三星和SK Group的營收雖然大幅衰退，但仍在加速新技術研發，顯示市場調整中的韌性[11]。同時，塔雷伯在訪談中強調黃金已成為全球儲備貨幣，批評川普政府的政策對美國經濟造成挑戰，並警告若不解決財政赤字，美國將面臨失去美元儲備貨幣地位的風險，這將進一步影響市場資產配置及股市表現[12]。