全球經濟不確定性加劇，科技與地緣政治影響市場走向，AI與矽光子技術成新焦點

在VivaTech科技大會上，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳針對Anthropic執行長Dario Amodei的失業預言提出反駁，強調AI的發展不僅會取代部分工作，還將創造新的就業機會，並呼籲以開放和負責任的方式推進AI技術[1]。今日台股成交量顯著減少至2884億元，指數小幅下跌23.05點，顯示市場對於未來走勢持觀望態度，尤其在權值股如台積電 (2330-TW) 的表現不一之下，投資者情緒謹慎[2]，反映出市場對於科技與經濟變遷的深刻關注。

中東地緣政治緊張局勢加劇，特別是以色列對伊朗的空襲引發市場避險需求上升，投資者紛紛湧向選擇權市場以尋求保護，導致原油期權交易量激增，布蘭特及西德州中級原油的隱含波動率顯著上升[3]。隨著黃金價格因避險需求強勁，接近歷史高點，市場對於未來不確定性的擔憂愈發明顯[4]。儘管如此，專家認為這些地緣政治事件的影響可能是短暫的，股票市場的波動性或將隨著局勢的發展而有所緩和。

越南最近取消生育限制政策，反映出其面對人口結構惡化及產業升級的迫切需求，總和生育率已降至1.91，成為全球下降最快的國家之一，這一變化可能影響未來的勞動力供給[5]。同時，中東地區以色列與伊朗的衝突持續升溫，推升油價，進而利好塑化股如台塑集團 (1301-TW)、南亞 (1303-TW) 等，市場對於油價波動的敏感度加劇，投資者需密切關注局勢發展[6]。這些因素共同影響亞洲市場的投資動向，顯示出地緣政治與內部政策調整對經濟的深遠影響。

法國總統馬克宏在VivaTech會議上強調，法國致力於成為全球先進半導體製造中心，特別是生產2奈米至10奈米晶片，並呼籲台積電 (2330-TW) 赴法設廠，以加速當地半導體產業的發展[7]。以色列對伊朗核設施的空襲雖造成重大損失，但福爾多設施的存續使伊朗仍具備短期內生產核武的能力，專家指出，這一局勢可能影響全球安全與能源市場的穩定性[8]，顯示出地緣政治對半導體供應鏈的潛在影響。

華碩 (2357-TW) 與微軟合作推出的ROG Xbox Ally系列掌機，結合了Xbox與Windows PC的遊戲優勢，並搭載NPU晶片以支持AI功能，顯示出電競市場對於高性能設備的需求持續增長[9]。此外，伺服器機殼廠勤誠 (8210-TW) 受惠於AI及伺服器需求，5月營收創歷史新高，股價在法人持續買超下強勁反彈，顯示市場對於AI相關產業的信心回升[10]。這些趨勢反映出科技與AI的融合正成為推動市場成長的重要動力，未來將持續吸引資金流入相關領域。

在全球經濟面臨不確定性之際，矽光子技術的興起為市場帶來新機遇，特別是在行政院推動的AI新十大建設中，矽光子封裝技術的推出顯示出未來的成長潛力，聯鈞 (3450-TW) 股價逆勢上漲，顯示出市場對於相關技術的信心[11]。同時，景順投信指出，隨著美國利率可能長期維持不變，非美市場資產的吸引力逐漸上升，特別是歐洲及亞洲股票，這反映出投資者對於多元化資產配置的需求[12]。在此背景下，矽光子類股的表現及非美市場的潛力，將成為投資者關注的焦點，顯示出未來市場的結構性變化。