全球經濟不確定性加劇，日本升息前景黯淡，科技公司面臨法律挑戰

日本央行前委員政井貴子指出，美國川普的關稅政策可能終結日本的升息周期，預示著出口及經濟成長將受到影響，進一步升息的可能性迅速下降[1]。她警告，過早升息可能帶來風險，建議央行應維持較低實質利率以支持經濟調整[1]。此外，Meta (META-US) 對香港的CrushAI開發商提起訴訟，因其應用程式涉及未經同意的色情圖片，Meta計劃加強廣告審核及法律行動以保護社區安全[2]，顯示出科技公司在面對法律挑戰時的積極應對策略。

美國10年期公債殖利率因貿易談判和通膨數據放緩而下滑至4.383%[3]，顯示市場對於政府債務擔憂的反應，儘管赤字持續擴大至1.36兆美元。與此同時，中國央行推動福建深化兩岸金融融合，提出多項政策以促進跨境貿易和資本流動，顯示兩岸經濟互動的潛力[4]。這些動態不僅影響投資者的風險偏好，也可能改變資本市場的流向，特別是在全球經濟不確定性加劇的背景下，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

根據安永最新報告，台灣上半年IPO活動表現強勁，籌資217.82億台幣年增18.3%，其中半導體業以91.73億台幣的籌資額居首，顯示其在全球AI熱潮中的關鍵角色[5]。儘管全球經濟放緩，台灣市場仍展現韌性，預計下半年AI、生技及永續產業將持續吸引資金，前景樂觀[6]。然而，印度航空一架波音787客機墜毀事件導致波音公司股價在盤前交易中下跌超過5%，顯示航空安全事故對市場情緒的直接影響，進一步凸顯全球經濟的不確定性[6]。

儘管台股今日因台積電除息影響而收跌182點，失守年線，但櫃買指數卻逆勢上漲，顯示資金正轉向中小型AI概念股，特別是AI伺服器及散熱相關產業，預計2025年高階AI伺服器出貨量將年增四成，吸引投信季底作帳資金進場[7]。和碩則在巴黎GTC大會展示基於輝達Blackwell架構的創新AI伺服器，強調其在效能及能源效率上的突破，顯示出AI基礎設施的需求持續增長[8]。這些趨勢表明，市場對於具潛力的中小型股的關注度上升，投資者應把握補漲與輪動機會。

歐洲股市在中東緊張局勢加劇及美中貿易信心減弱的背景下，早盤普遍下跌，德國 DAX 和法國 CAC 40 指數顯著回落，顯示市場對貿易談判的信心受到打擊，尤其是中國國家主席尚未批准協議及美國對高階人工智慧晶片的出口限制持續影響市場情緒[9]。同時，Meta (META-US) 推出的 V-JEPA 2 世界模型，雖然在技術上展現出強勁的推理能力，但在當前市場環境中，投資者對科技股的信心仍然受到貿易政策不確定性的影響，顯示出科技與貿易之間的微妙關聯[10]。

新思科技 (Synopsys)(SNPS-US) 雖然已恢復部分非核心服務以應對美國出口限制，但其關鍵電子設計自動化 (EDA) 工具的銷售仍然暫停，這將對中國晶片設計產業造成深遠影響[11]。同時，星巴克 (SBUX-US) 在中國市場的降價策略未能獲得消費者認可，顯示其高端定位在下沉市場的挑戰，可能影響品牌形象及未來增長潛力[12]。這些事件反映出中美貿易緊張局勢下，企業在市場策略及產品定位上的艱難抉擇，未來需更靈活應對市場變化。