市場信心脆弱，台積電小跌但AI投資成為新動能，輝達晶片展現潛力

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今日股價下跌超過1%，面臨貼息壓力，但市值仍穩守27兆元，顯示市場對其長期成長潛力的信心。另一方面，馬斯克被美國政府多個機構秘密監控的消息引發關注，尤其是其與外國人士的接觸，這可能影響其企業的未來合約及市場信任度，特別是在太空探索及科技領域的敏感性合約中，市場需密切關注此事件對相關企業的潛在影響。

美國5月關稅收入創下230億美元的歷史新高，顯示出川普政府關稅政策的直接影響，尤其是對中國的措施，雖然未來因貿易談判及法律挑戰可能導致收入波動[3]。在此背景下，台股自6月以來持續上漲，主動式ETF展現出良好的適應能力，尤其在面對美國關稅衝擊時，台灣企業的生產鏈彈性顯著，AI科技股及非電族群的表現也相對穩健，市場對中長期持正向看法[4]。因此，投資策略上建議在震盪中調整資產配置，聚焦於AI及高殖利率族群，以應對不確定的市場環境。

輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 首款 Arm PC 晶片 N1X 在 Geekbench 測試中展現出色性能，超越高通 (Qualcomm)(QCOM-US) 的 Snapdragon X Elite，顯示出輝達進軍 Windows on Arm 平台的決心。該晶片的單核和多核測試成績接近英特爾和 AMD 的高端處理器，顯示出其在市場競爭中的潛力[5]。同時，德州州長阿博特因應洛杉磯的抗議活動，宣布全州部署國民警衛隊，強調對暴力行為的零容忍，這一系列事件可能對當地經濟和社會穩定造成影響[6]，市場需密切關注政治動盪對科技產業的潛在影響。

根據yes123求職網的調查，企業和上班族對下半年經濟前景的保守態度顯著上升，資方樂觀度降至10季新低，勞方則首次轉為悲觀，顯示出市場信心的脆弱[7]。同時，OpenAI正與沙國公共投資基金及印度信實集團洽談高達400億美元的融資，顯示出在全球科技競爭中，資金流向仍然集中於具潛力的AI領域，尤其是OpenAI計畫在印度建立低成本AI生態系統，這可能成為未來市場增長的新動能[8]。這些動態反映出在不確定的經濟環境中，企業對於創新和技術投資的重視程度依然高漲，儘管面臨地緣政治風險的挑戰。

美國CNBC主持人Jim Cramer呼籲美國應儘速與巴西、越南及澳洲等國洽談稀土協議，以降低對中國的依賴，因中國在全球稀土市場的主導地位仍然強勁，產量約占60%[9]。同時，泡泡瑪特 (9992-HK) 今年股價漲幅近200%，受益於Labubu玩偶的需求激增，尤其是K-pop明星Lisa的代言推動了業績增長[10]。然而，分析師警告若股價跌破245港元，可能進入修正階段，顯示市場對於高增長股的回調風險需保持警惕。這兩者的發展反映出全球市場在資源依賴與消費趨勢上的變化，投資者需謹慎評估風險與機會。

面對美國科技業的裁員潮，預計到 2025 年將有 75,000 人失業，主要因為人工智慧投資壓力加大，導致企業利潤受損，進而減少招聘或裁員[11]。同時，阿里巴巴－Ｗ (09988-HK) 的前高層揭示公司內部「大公司病」，指出自 2017 年以來成長乏力，並引發創辦人馬雲的回應，顯示出公司在轉型過程中的挑戰[12]。這些現象反映出科技產業在快速變遷中，企業需重新評估人力資源配置及創新策略，以應對市場需求的變化。