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《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興:薦買比亞迪、騰訊音樂

經濟通新聞


         香港股票分析師協會鄧聲興:薦買比亞迪、騰訊音樂

 

  比亞迪股份(01211-HK):根據乘聯會數據,5月中國乘用車市場預計零售185萬輛,年增8.5%,其中新能源車滲透率維持52.9%高位,達98萬輛。比亞迪憑藉產品優勢與

促銷策略,有望在競爭激烈的市場環境中保持領先地位。國際市場方面,比亞迪取得重大突破,4月在歐洲電動車銷量首度超越特斯拉,登記量達7231輛,年增169%,躋身歐洲電動車前十品牌。若計入插電混動車型,比亞迪總銷量更大幅增長359%,與特斯拉銷量下滑49%形成鮮明對比。這一成就印證比亞迪全球化戰略成效,目前公司已超越特斯拉成為全球最大電動車製造商。隨著海外工廠陸續投產及產品線持續豐富,比亞迪在歐洲等成熟市場的市佔率可望進一步提升。在中國政府以舊換新政策及全球電動化趨勢推動下,比亞迪憑藉完整的產業鏈布局與技術優勢,將持續引領新能源車產業發展,投資者可關注其海外擴張進度與高端品牌表現。目標價510.00元,止蝕價435.00元。(建議時股價:465.20元)


 

  騰訊音樂-SW(01698-HK):騰訊音樂2025年第一季度業績表現亮眼,總收入達73.6億元(人民幣,下同),同比增長8.7%,其中在線音樂服務收入增長尤為強勁,訂

閱收入同比上升16.6%至42.2億元,付費用戶數突破1.229億,單用戶月均收入從10.6元提升至11.4元,顯示公司變現能力持續增強。公司權益持有人應佔淨利潤大幅增長201.8%至42.9億元,主要受益於一項投資的視同處置收益23.7億元。內容生態方面,公司近期與索尼音樂娛樂續簽多年合約,並深化與韓國Starship娛樂、YG娛樂等國際音樂公司的合作,持續擴充優質音樂內容庫。同時,公司成功舉辦「QQ音樂超級巔峰之夜」等線下活動,強化用戶黏性。財務狀況穩健,現金及等價物達376.7億元,公司除宣布派發2024年度股息外,第一季度亦回購590萬股ADS。基於社交娛樂服務及其他業務的強勁表現,管理層上調第二季收入指引12%至80億元。展望未來,騰訊音樂將持續優化產品體驗,擴大內容優勢,並探索創新業務模式,進一步提升用戶音樂消費價值,鞏固其在中國在線音樂市場的領導地位。目標價80.00元,止蝕價58.70元。(建議時股價:67.25元)《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

 

 

            怡發證券張穎群:薦買中通快遞、上海電氣 

 

  中通快遞(02057-HK):集團主要業務是在國內從事快遞服務,是一家以快遞為重點業務,集跨境、快運、商業、金融、航空、冷鏈、智能、中快數字營銷,及兔喜社區生活服務於一體的綜合物流服務企業。集團利用國內各種電子商貿平台為終端客戶提供服務,當中有超過九成包裹是來自電子商貿平台。集團於2016年10月27日在美國紐約證券交易所上市,在2020年9月29日在港交所作第二上市,隨後再轉為主要上市地位,為首家同步在美國香港上市的快遞企業。

 

  截至2024年12月31日止全年度業績為營業額442.81億元人民幣,增長15.3%。股東應佔盈利輕微上升0.8%至88.17億元人民幣。期內整體毛利率增加0.6個百分點至31%。期內包裹量增加至340億件。集團主要透過跟網絡合作夥伴形式,以「中通」及「ZTO」品牌經營快遞業務。現時已擁有超過31000家攬件或派件網點,有超過6000家直接網絡合作夥伴。在國內主要提供重量在50公斤或以下,安排送達時間約24至72小時的包裹快遞服務。同時亦提供以重貨為主的零擔貨運物流服務。另有部分在東南亞、非洲及其他地區的國際快遞服務。當中更包括倉儲、配發及運輸等綜合物流解決方案。集團在行內率先推出跨省際網絡班車,擁有幹線運輸車輛近11000架,幹線運輸路線約3900條,網絡能通達超過99%的區縣。

 

  集團先後在國內、台灣、香港、澳門、美國、法國、德國、日本、韓國、新西蘭、迪拜及馬來西亞等地區設立中轉倉。同時推出歐盟專線、東盟專線、中東專線、非洲專線及全球多個國家的專線的包裹寄遞、物流配送及相關業務。持續優化自動化、科技化、智能化及綠色化的發展。

投入新裝備的研發持續加大。繼續為合作夥伴賦能、為客戶提供更便捷、優質及精準的服務。可於現價133.70元附近吸納,中長線可見191.00元,跌穿117.00元止蝕。(上周五建議時股價:133.70元)

 

  上海電氣(02727-HK):集團主要業務重點在智慧能源,打造風光儲氫多能互補和源網荷儲一體化解決方案,遍布全球「全方位」新型電力系統及「立體式」零碳產業區園。在知慧製造

提供鋰電產線、數位醫療、軌道運輸及通用製備系統解決方案。在數智整合內,以極限製造能力成為新能源汽車、大飛機、現代船舶等產業鏈和數位化解決方案提供者,為全球領先的工業級綠色智慧系統解決方案供應商。集團同步在上海證券交易所上市。

 

  截至2024年12月31日止之全年度業績為營業額增長1.2%至1161.86億元人民幣,股東應佔盈利更大幅上升1.6倍至7.52億元人民幣。期內整體毛利率增加2個百分點至19.7%。新增訂單1536億元人民幣。集團在國內從事能源裝備,負責設計、製造和銷售核電、儲能、燃煤發電及配套、燃氣發電、風電、氫能、光伏及高端化工等設備,提供電網及工業智能供電系統解決方案。在工業裝備上,主要設計、製造及銷售電梯、大中型電機、智能製造設備、工業基礎件及建築化工業設備。在集成業務上提供能源、環保及自動化工程和服務,包括傳統和新能源、固體廢棄物綜合利用、污水處理、煙氣處理及軌道交通等。另外再提供工業互聯網服務。同時提供金融服務,包括融資租賃、資產管理及保險經紀等。

 

  集團未來堅持科技創新及人才領導,以打造發展第一動力。加快布局新能源項目上,積極推進雙碳目標。繼續深耕高端裝備製造,推動產業結構優化升級。開展多層次,多場景的智能製造實踐、深化人工智能、5G及工業互聯網等新一代信息技術與製造業融合發展。可於現價2.64元附近買入,中長線可見3.90元,跌穿2.10元止蝕。(上周五建議時股價:2.64元)《怡發證券有限公司 張穎群》(以上內容不構成怡發證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)

 

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