科技股面臨關稅壓力與市場不確定性，輝達推動AI基礎建設引發新機遇

美國對蘋果等智慧型手機製造商徵收25%關稅，分析指出蘋果不會將生產回流美國，因為支付關稅仍比美國生產更具成本效益。儘管這將對其造成約9億美元的成本衝擊，但其財務狀況仍然穩健[1]。同時，美國FCC禁止中國實驗室進行電子設備測試，這一新規將影響75%的電子產品測試，並可能導致全球科技產業鏈的區域化分割，進一步增加美國進口商的成本[2]。這些政策動向顯示出美中科技競爭的加劇，並可能促使供應鏈多元化及技術迭代的加速。

輝達宣布將其海外總部設於北士科，並與鴻海及台積電共同建設AI基礎設施，這顯示出AI技術在未來十年的重要性，將成為新一代基礎建設的核心[3]。此外，國泰金在法說會中報告資本利得表現良好，並計畫增持台股及台幣計價ETF，反映出對市場的信心[3]。然而，蘋果面對美國政府的關稅威脅，回美生產的計畫被認為不切實際，且需長時間調整，這使得其未來的產品策略需更具彈性，以應對潛在的成本壓力[4]。整體而言，科技產業在政策與市場動態中持續調整，未來的發展將深受全球經濟環境影響。

在全球軍備預算擴增及中東局勢緊張的背景下，航太防衛科技 (00965-TW) 股價持續上漲，創下新高，漲幅超過20%，顯示出國防產業的強勁需求[5]。相對而言，蘋果公司 (AAPL-US) 面臨川普關稅威脅，導致股價重挫3%，市值蒸發近千億美元，顯示出其供應鏈多元化計劃的脆弱性[6]。這一情況反映出市場對於軍工股的青睞與科技股的不確定性，投資者應密切關注國防相關ETF的潛在機會，以應對當前的貿易風險。

川普政府積極推動美國製造業回流，並以高額關稅威脅蘋果與三星等企業。然而，富國銀行的報告指出，面對高昂的勞動成本及技能短缺等結構性挑戰，這一目標難以實現[7]。同時，川普支持美國鋼鐵公司 (US Steel)(X-US) 與日本製鐵的併購案，預計將創造70,000個工作機會，並使鋼鐵股價大幅上漲21%[8]。儘管如此，工會對外資收購的潛在影響表示擔憂，顯示出美國製造業回流的複雜性與不確定性，未來政策的有效性仍需持續觀察。