市場信心受挫：巴菲特投資教訓、貝瑞看空科技股，全球經濟放緩與AI需求激增形成對比

聯合國最新報告指出，全球經濟成長面臨放緩風險，2023年僅為2.4%[4]，主要受美國關稅上升及貿易緊張影響，尤其是美國經濟成長從去年的2.8%降至1.6%。儘管美中雙方在日內瓦會談中達成調降部分關稅的共識，實際關稅仍高於川普執政前水平，且中國已建立「去美國化」的出口體系，專家警告若美方持續施壓，將可能重蹈覆轍，真正的協商需基於互利共贏[5]。在此背景下，全球經濟的不確定性仍需解決，以促進更為穩健的經濟決策和成長。

美國與阿拉伯聯合大公國 (UAE) 宣布合作建設一個5吉瓦的人工智慧園區，預計成為全球最大的資料中心之一，並將利用核能及可再生能源以降低碳排放，顯示出對AI及資料處理需求的強烈回應[6]。然而，應用材料 (Applied Materials)(AMAT-US) 的最新財報顯示，受到美中貿易緊張及出口管制影響，其中國市場營收大幅下滑，未來展望平平，股價因此下跌近6%[7]。儘管如此，應材高層仍對AI需求持樂觀態度，認為隨著先進製程的成長，市場需求將逐步回升，顯示出在全球科技競爭中，AI及半導體產業的發展仍具潛力。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳於川普私人晚宴上宣布將在美國投資5000億美元於AI基礎設施，顯示出其對美國市場的信心。隨後，美國商務部撤回《AI 擴散規則》，為輝達及AMD (AMD-US) 創造了更有利的環境[8]。同時，美國與伊朗核協議的達成可能使伊朗釋放更多石油，導致油價下跌，Brent原油期貨價格收於每桶64.53美元，顯示出市場對供應增加的擔憂[9]。這些動態不僅影響了科技與能源市場的供需格局，也反映出全球經濟在政策變化下的脆弱性與機會，未來市場將持續受到這些因素的影響。

美中兩國取消91%關稅後，導致美國航線貨運需求激增，從中國到美國的貨櫃預訂量飆升近300%，運價已上漲超過1,000美元，顯示出運輸市場的供需緊張[10]。然而，美元因零售銷售增長放緩而走軟，4月僅增長0.1%，顯示消費者信心受到影響，且生產者物價指數意外下跌，反映需求減弱的風險[11]。在此背景下，航運業的運價上升與美元走軟形成鮮明對比，市場需密切關注未來90天的航運高峰期及其對整體經濟的潛在影響。

中國人民銀行降準注入流動性，促使銀行股逆勢上漲，銀行類指數創下歷史新高，顯示市場對於銀行股的信心回升，尤其是國有大行因穩定分紅成為資金避風港，吸引公募及保險機構資金加持[12]。同時，索羅斯基金在調整持股策略中增持輝達等AI相關股，顯示出對科技股的重新評估，並撤出部分傳統科技股，反映出市場對於新興科技的熱情與資金流向的轉變[13]。這些動態不僅影響了資本市場的資金配置，也顯示出投資者需密切關注銀行股與科技股之間的資金流動趨勢。

波克夏在第一季選擇減持銀行股，清空花旗集團及巴西金融科技公司Nu Holdings的持股，顯示出對金融業的不安情緒，並將資金轉向酒業股星座集團，增持至約1200萬股，反映其對消費品的信心[14]。同時，輝達在CoreWeave的投資回報顯著，持股市值從9億美元增至近16億美元，顯示其在AI生態系統中的積極佈局，並且CoreWeave自上市以來股價漲幅達65%[15]。這些動作顯示出市場對於科技與消費品的重視，與波克夏的保守策略形成鮮明對比，因此未來投資者需密切關注這些趨勢的發展。

美股市場中，投資者對科技股的動態引發關注，特別是朱肯米勒旗下的Duquesne Family Office於第一季增持台積電 (TSM-US) 的同時，出清對Alphabet (GOOGL-US) 的持股，顯示出對台灣半導體產業的信心[16]。此外，隨著美債殖利率的回落，市場風險情緒有所改善，標普500指數連續四天上漲，顯示出投資者對經濟前景的謹慎樂觀[17]。然而，摩根大通執行長戴蒙對全球經濟的警告仍在耳邊，顯示出市場面臨的潛在風險，尤其是在通膨波動和關稅影響的背景下，未來的市場走向仍需密切關注。

OpenAI 宣布與資料中心業者 CoreWeave (CRWV-US) 簽署高達 40 億美元的新合約，顯示出其在 AI 雲端運算領域的雄心壯志，這一舉措不僅強化了雙方的合作關係，也為未來的技術創新奠定了基礎。隨著 AI 技術的快速發展，市場對高效能運算資源的需求日益增加，OpenAI 的投資將進一步提升 CoreWeave 的運算能力，並可能引領整個行業的變革。此舉不僅反映出 OpenAI 對於 AI 生態系統的長期規劃，也顯示出其在全球科技競爭中的積極布局，未來將持續吸引投資者的關注與市場的期待。