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美國解除敘利亞制裁、台幣強勢影響科技業，中美貿易緊張緩和促市場穩定

鉅亨網新聞中心 2025-05-14 19:00

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美國解除敘利亞制裁、台幣強勢影響科技業，韓元上漲顯示經濟信心，中美貿易緊張緩和促市場穩定

美國總統川普於沙烏地阿拉伯與敘利亞臨時總統沙拉會晤，宣布解除對敘利亞的制裁，顯示出美國外交政策的重大轉變，並承諾6000億美元的投資及1420億美元的軍售協議，意在穩定該地區局勢[1]。此外，台幣升值對中鋼 (2002-TW) 的影響顯著，導致其6月盤價下調每噸600元，反映出新台幣強勢對下游加工出口產業的競爭力造成衝擊。雖然全球經濟不確定性有望改善，台灣的出口動能仍需密切關注[2]。這些動態顯示出國際政治與經濟環境的相互影響，未來市場需警惕政策變化帶來的風險與機會。

特斯拉 (TSLA-US) 最近重啟中國零組件供應鏈，計畫自本月底起恢復運送，以支持Cybercab無人計程車及Semi電動卡車的量產，顯示出其對於未來電動車市場的信心。然而，Exante Data創辦人Jens Nordvig指出，美元的長期熊市才剛開始，近期的反彈僅為短暫現象。機構投資者正重新調整資產配置，這可能會影響全球資本流向，特別是對歐元和黃金的需求上升，反映出市場對美元的信心正在減弱，這一結構性轉變或將對特斯拉等依賴國際供應鏈的企業產生深遠影響。

新台幣強勢升值對台灣科技業造成顯著影響，尤其是半導體及零組件公司面臨利潤率壓縮的風險[5]。中華信評指出，持續的經常帳順差及資本流入可能使台幣在未來幾季保持強勁，這將加大科技公司的外匯風險，因其營收多以美元計價而成本則以新台幣計算，導致利潤波動性上升[6]。若台幣持續強勢，可能促使製造業出走潮，進一步削弱台灣在全球市場的競爭力，市場需密切關注匯率變動對產業結構的長期影響。

韓元在美韓高層就匯率問題展開討論後上漲逾1%[7]，顯示市場對於兩國在外匯政策上的共識持正面看法，尤其是在美國計劃於7月取消對南韓的關稅背景下，韓元的強勢表現反映出投資者對於南韓經濟前景的信心。同時，中國則宣布將對美國進口商品的加徵關稅從34%調整為10%[8]，這一政策變動不僅促使中國股市全線上漲，滬指成功收復3,400點，也顯示出中美貿易緊張局勢的緩和，進一步促進了市場的穩定與合作意願，顯示未來經貿關係的改善將為相關市場帶來更多機會。

數據驅動產業崛起：Databricks收購Neon、台股外資買超以及電動車IPO熱潮

數據分析新創Databricks以約10億美元收購雲端資料庫供應商Neon，顯示其在數據領域的擴張意圖，尤其是在AI和雲端服務需求上升的背景下，這筆交易將進一步強化其市場地位[9]。同時，台股因美中關稅互降及AI晶片限制撤銷而大幅上漲，外資連續第9日買超447億元，主要集中於貨櫃三雄及台積電等權值股，顯示外資對台股後市的信心持續增強[10]。這些趨勢反映出科技與數據驅動的產業正在成為市場的主要動力，投資者應密切關注相關企業的併購動向及市場反應。

廣達 (2382-TW) 在法說會中透露，AI伺服器的營收比重將在全年達到70%，顯示出該領域的強勁需求，並計劃全年實現三位數成長，這與鴻海 (2317-TW) 的展望形成鮮明對比，後者因匯率波動將全年營收從強勁成長下調至顯著成長，顯示出全球供應鏈的不確定性對企業的影響加大。儘管如此，鴻海仍看好雲端網路產品及AI伺服器的需求，並已制定避險政策以減少匯率波動的負面影響，顯示出企業在面對挑戰時的靈活應對能力。隨著AI伺服器市場的快速成長，廣達與鴻海的策略調整將成為未來市場競爭的關鍵因素，尤其是在高附加價值產品的開發上，兩家公司都在尋求新的成長動能以應對不斷變化的市場環境。

寧德時代 (300750-CN) 即將在香港交易所上市，計劃以每股263港元的價格募資46億美元，成為2025年最大IPO，顯示市場對電動車供應鏈的強烈需求[13]。同時，廣達 (2382-TW) 在第一季獲利年增超過60%，伺服器業務成為主要成長動力，AI伺服器營收更是年增超過1倍，顯示出市場對伺服器需求的旺盛[14]。這些趨勢反映出全球電動車及AI伺服器市場的結構性成長，未來將持續吸引資金流入，並推動相關企業的業績增長。

香港恒生指數於14日強勁上漲2.3%，收報23640.65點，主要受科技股如百度集團、阿里巴巴及騰訊控股的帶動，恒生科技指數和國企指數分別上漲2.1%和2.5%[15]。市場成交額達2228.41億港元，顯示資金流入活躍，公募基金因應新規選擇增持非銀行金融及權重股，進一步助推指數上升。此外，中美貿易關係的改善及經濟向好的情勢為市場提供支撐，專家對科技、醫療及消費保健板塊的前景持樂觀態度，顯示出市場對於結構性成長的信心。