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美國解除敘制裁與台幣升值影響全球市場，特斯拉重啟供應鏈引關注

鉅亨網新聞中心 2025-05-14 18:15

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美國解除對敘制裁及台幣升值影響全球市場，特斯拉重啟供應鏈引發關注

美國總統川普於沙烏地阿拉伯與敘利亞臨時總統沙拉會晤，並宣布解除對敘利亞的制裁，顯示出美國外交政策的重大轉變，這一舉措可能會影響中東地區的地緣政治格局[1]。此外，台幣的劇烈升值對中鋼 (2002-TW) 的盤價造成壓力，6月盤價下調每噸600元，反映出新台幣升值對下游加工出口產業的衝擊。儘管全球經濟不確定性有所改善，但台灣的出口動能仍需密切關注[2]。這些事件顯示出國際政治與經濟環境的變化，對台灣及全球市場的影響將持續深化。

特斯拉 (TSLA-US) 重新啟動中國零組件供應鏈，將於本月底開始運送零件至美國，以支持Cybercab無人計程車及Semi電動卡車的量產，顯示出其對未來電動車市場的信心。值得注意的是，Exante Data創辦人Jens Nordvig指出，美元的長期熊市才剛開始，近期的反彈僅為短暫現象。機構投資者正在減持美元並重新配置資產，這可能對全球資本流動及特斯拉的國際業務造成影響，建議投資者增持歐元和黃金以應對美元的潛在弱勢，反映出市場對於貨幣政策及經濟前景的不確定性。

新台幣的強勢升值對台灣科技業造成顯著影響，尤其是半導體及零組件公司面臨利潤率壓縮的風險[5]。中華信評指出，持續的經常帳順差及資本流入可能使台幣在未來幾季保持強勁，這將加大科技公司的外匯風險，因其成本多以新台幣計算，而營收則以美元計價，導致利潤波動性增加[6]。若台幣持續強勢，可能促使製造業向海外遷移，進一步削弱台灣在全球市場的競爭力，因此市場需密切關注匯率變動對科技產業的長期影響。

韓元在美韓高層就匯率問題展開討論後上漲逾1%[7]，顯示市場對於兩國在外匯政策上的共識持正面看法，尤其是在美國計劃於7月取消對南韓的關稅背景下，韓元的強勢表現反映出投資者對於南韓經濟前景的信心。同時，中國宣布將對美國進口商品的加徵關稅從34%調整為10%[8]，這一政策變動不僅促使中國股市全線上漲，滬指重回3,400點，也顯示出中美經貿關係的緩和，進一步增強了市場對於亞太區域經濟穩定的期待，未來可能吸引更多外資流入。

外資加碼台股與科技股強勁增長，AI市場成為投資焦點

外資在持續加碼台股，買超金額達447億元，顯示出對市場的強烈信心，尤其是貨櫃三雄及台積電等權值股受到青睞，這一趨勢在美中貿易政策改善的背景下尤為明顯[9]。廣達則在法說會中透露，AI伺服器的營收比重預計將達到70%，顯示出其在AI市場的強勁成長潛力，並計劃加大研發投入以應對未來挑戰[10]。隨著外資的持續進場及科技產業的快速發展，市場對於台股的長期成長前景持樂觀態度，尤其是在AI及高附加價值產品領域，未來將成為投資者關注的焦點。

鴻海 (2317-TW) 在法說會上調整全年營收展望，由強勁成長下調至顯著成長，主要因新台幣升值影響營收約3%[11]。董事長劉揚偉強調全球供應鏈變數增加，未來展望需持保守態度，儘管雲端及AI伺服器需求仍增長。另一方面，中國電池巨頭寧德時代 (300750-CN) 即將在香港上市，募資46億美元，成為2025年最大IPO，資金將主要用於匈牙利新廠擴展電動車供應鏈，顯示市場對電動車產業的熱情持續高漲[12]。這些動態反映出科技與新能源領域的市場機會與挑戰並存，企業需靈活應對匯率波動及全球需求變化。

廣達 (2382-TW) 在第一季展現強勁的財務表現，稅後純益達194.98億元，年增超過60%，每股純益5.06元創下新高，顯示伺服器需求旺盛，尤其是AI伺服器營收年增超過1倍，預計第二季將持續增長[13]。同時，香港恒生指數因科技股表現突出而上漲2.3%，成交額達2228.41億港元，顯示市場對科技、醫療及消費保健板塊的樂觀情緒，並受到中美貿易關係改善的支撐[14]。這些趨勢反映出全球科技產業的結構性成長，並為相關企業帶來持續的獲利動能。

美國國會提出的法案若通過，將在未來十年內禁止聯邦及州政府制定AI監管法規，意在提升美國在全球AI產業的競爭力，並編列5億美元預算推動AI技術應用於聯邦IT系統[15]。然而，這一舉措可能迫使已有監管的州如加州和紐約撤銷現行法規，進而引發對兒童保護及數據隱私的擔憂。專家也警告缺乏監管可能帶來的倫理與社會風險，顯示出在促進產業創新與保障公眾利益之間的緊張關係。隨著法案仍在審議中，市場對於美國AI產業的未來發展充滿不確定性，投資者需密切關注相關進展。