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美中貿易緩和帶動市場回暖，科技與航運業迎新機遇與挑戰

鉅亨網新聞中心 2025-05-14 12:45

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美中貿易緩和促進市場回暖，科技與航運業面臨新機遇與風險

美國前財長桑默斯對於美中貿易談判的進展表示讚賞，認為美國在達成協議過程中展現出務實的態度，尤其是現任財長貝森特的談判成果，這一策略不僅促進了美股上漲，也為美國經濟帶來正面影響[1]。隨著關稅政策的緩和，市場情緒逐漸回暖，法人看好美國及其他主要市場將重回2025年前的榮景，特別是中小型股和投資等級債券的表現值得期待[2]。儘管中國出口可能在短期內激增，美國對中國商品的額外關稅仍需持續關注，這將影響未來的貿易動態及市場走向。

美國白宮人工智慧政策負責人David Sacks指出，無需對AI晶片出口進行嚴格管制，反而應促進與可信盟友的技術合作，這一政策轉變可能影響全球科技供應鏈的動態[3]。與此同時，中國向四家稀土製造商發放出口許可證，顯示其在全球稀土市場的主導地位仍然強勁，尤其是對德國福斯汽車的供應鏈影響深遠[4]。這些動向顯示出在美中科技競爭加劇的背景下，市場對於供應鏈的依賴性和政策調整的敏感度日益提高，未來可能引發更深層次的產業重組與合作機會。

在美中貿易戰暫時緩和的背景下，全球航運市場即將迎來新一波搶運潮，因美方將對中國商品的加徵關稅大幅下調，這不僅提升了北美航線的出貨動能，也有助於降低美國經濟衰退風險[5]。然而，亞洲股市的反彈卻引發高盛的警告，指出市場情緒改善並未能改變經濟成長前景的挑戰，並建議投資人採取防禦性策略，特別是在獲利成長預期下調的情況下[6]。這一情勢顯示，儘管短期內市場情緒有所回暖，但長期風險仍需謹慎評估，投資人應聚焦於穩健的市場標的以應對潛在的波動。

鴻海 (2317-TW) 預計今日公布的2025年第一季財報顯示，淨利將年增72%達378億元，主要受益於AI伺服器需求的強勁增長，顯示出科技產業的持續活力[7]。同時，美國消費技術協會執行長呼籲實施「零關稅」政策，這將進一步擴大美國企業的出口機會，尤其是在美中貿易緩和及美英降低關稅的背景下，為高科技產業創造更多發展空間[8]。這些趨勢顯示，全球科技市場正面臨結構性變化，企業需靈活應對以把握新機遇。

科技業務蓬勃發展，投資者熱情高漲，特斯拉與輝達引領市場變革

京東集團 (09618-HK)(JD-US) 在第一季展現出強勁的營收和利潤表現，儘管新業務虧損達13億人民幣，但外賣業務成為其第二成長引擎，顯示出市場對其未來發展的信心[9]。輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的訪台及美國撤銷AI晶片禁令，為伺服器代工廠帶來利好，廣達 (2382-TW) 和緯創 (3231-TW) 股價均大幅上漲，顯示市場對於AI相關產業的熱情持續高漲[10]。這些動態不僅反映出科技產業的結構性成長，也顯示出投資者對於市場機會的積極布局。

中信金 (2891-TW) 股東結構出現顯著變化，兩大外資淡出，取而代之的是高股息ETF的崛起，顯示本土資金在市場中的影響力日益增強。尤其是在高股息投資熱潮中，群益台灣精選高息 (00919-TW) 等ETF的持股比重上升，反映出投資者對穩定收益的偏好[11]。特斯拉 (TSLA-US) 正在德州推動無人自駕計程車服務「Project Alicorn」，這一創新計畫不僅將改變傳統叫車模式，還可能重塑未來的交通運輸格局，透過用戶自有車輛組成的Robotaxi車隊，降低營運成本並加速擴展，顯示出科技與交通的深度融合[12]。這些趨勢反映了資本市場的動態變化，並暗示未來投資策略的轉變。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在訪台前獲得中東大訂單，帶動相關供應鏈公司如波若威 (3163-TW) 和光環 (3234-TW) 股價飆漲，顯示市場對CPO族群的強烈信心[13]。同時，中國半導體設備製造商新凱來（SiCarrier）計劃募資280億元人民幣，意圖挑戰市場領導者，然而其與華為的關係可能影響市場信任度。專家指出若要成功，需切割與華為的聯繫並克服技術驗證的挑戰[14]。這些動態反映出全球半導體市場的競爭加劇，並顯示出台灣及中國在該領域的不同發展策略。

在沙烏地阿拉伯的美國投資論壇上，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克提出未來人形機器人將顛覆經濟結構，預計全球經濟將因其普及而增長十倍，並強調人類將轉向享受生活而非勞動。這一願景雖然激勵人心，但同時也引發了對財富分配不均的深刻擔憂。市場分析人士指出，若未來技術發展未能妥善管理，可能導致社會不穩定，這對於投資者而言，需密切關注相關政策及技術進步對經濟的長期影響[15]。