《外資精點》大摩籲增持安踏,關稅戰對新收購JW項目影響不大

　　《經濟通通訊社11日專訊》摩根士丹利研究報告指出,安踏體育(02020-HK)以2.9億美元收購Jack　Wolfskin100%股權。該行指出,收購Jack　Wolfskin對安踏體育2025年業績的貢獻取決於交易完成時間,且料將產生一次性費用。該行予安踏體育「增持」評級,目標價117元。

於歐洲和中國,沒有拓展美國市場的計劃。Jack　Wolfskin預期2025年銷售額為3.25億歐元,經調整EBITDA為1200萬歐元。

整合供應鏈與管理系統;中期通過成本優化與渠道調整恢復歐洲市場盈利,以及中國市場加速轉型,預計中國業務將更快扭虧為盈;長期通過品牌重塑、產品設計更新吸引年輕消費者,以及發展直營渠道,目前Jack　Wolfskin在中國有28家零售店、13家工廠直銷店及250-260家經銷商店。(kl)

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