《外資精點》花旗下調電能實業評級至中性,削目標價至48元

　　《經濟通通訊社20日專訊》花旗研究報告指出,電能實業(00006-HK)2025財年股息收益率5.7%相對於當前4.3%的美國10年期國債收益率吸引力不足;歷史上,電能實業的股息收益率在過去5年、10年及20年分別比美國國債收益率高出3.2%、2.7%及1.9%,但該差距已縮窄至1.4%。對於,該行將電能實業評級由「買入」降至「中性」,目標價由61元降至48元。

　　報告指出,基本面方面,該行認為電能實業及其母公司長江基建(01038-HK)可能收購泰晤士水務;但該催化劑可能需要時間,因泰晤士水務的債務重組可能較為複雜。該行在更新匯率及加權平均資本成本(WACC)後,將電能實業2025-2026財年淨利潤預測下調2%。

　　電能實業2024年淨利潤按年增長1.9%至61.19億元,低於市場預期2%,主要受英鎊及澳元兌元╱美元貶值拖累。去年稅前利潤按年增長1.6%至63.52億元。末期股息與去年同期持平,為每股2.04元;包括中期股息,2024年總股息為每股2.82元。

(kl)

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