《外資精點》大和︰安踏仍是中國消費股首選,升目標價至113元

　　《經濟通通訊社20日專訊》大和研究報告指出,安踏體育(02020-HK)2024年業績收入超出市場預期及該行的預期2-4%,而淨利潤符合預期,同時認為管理層對2025年收入的指引該行認為符合市場預期,而各品牌的利潤率指引與2024年水平一致。安踏仍然是大和在中國消費行業中的首選大型股。該行予安踏體育「買入」評級,目標價由110元上調至113元。

　　報告指出,安踏體育核心安踏品牌收入增長低雙位數,單店生產力達到約30萬元人民幣,顯示在艱難的一年中顯著提升了市場份額。三大業務部門的經營利潤率(OPM)亦均符合先前指引。

　　管理層對2025年的指引符合預期,預計安踏品牌收入增長高單位數,FILA增長中單位數,D+K增長超過30%;管理層目標安踏經營利潤率為20-25%,FILA為25%。海外市場繼續成為安踏的增長領域,其目標在5年內使安踏品牌的海外銷售佔比達到15%。

　　大和將安踏體育2025財年每股盈利預測上調3%,因微調了三大品牌的收入預測。

(kl)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。