7月3日期貨市場早間交易策略

股指期貨短線交易規則

短線交易規則僅供日內短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周五（7月3日）IF1507合約交易規則：

多頭規則

1） 目前持有的多單跌破4040點止損，4314點止盈。

2） 突破4314點，買入，4270止損，4464點止盈。

空頭規則

1） 目前持有的空單突破4210點止損，4040點止盈。

2） 跌破4040點，賣出，4074點止損，3935點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據此入市，風險自擔。

貴金屬夜盤重要資訊提示：

今日上期所黃金在5日均線下方收跌，短線料繼續回踩235支撐，該支撐有效性料依據晚間美國非農數據。今晚20：30將公布重磅的美國6月非農（預期23萬人）及失業率（預期5.4%）數據，晚間黃金波動料加劇。形態上，黃金短線241阻力成立，總體呈現反彈乏力跡象，短線建議關注235支撐有效性。如跌破后向下空間將打開。

黑色金屬早評

訊息：巴西6月份鐵礦石出口量環比增加。前一日北京三級螺紋價格2000元/噸（-30），唐山普方坯1820（--），普氏56.25降2.25。

規則：1、螺紋：午夜期螺震盪上揚，小幅反彈。目前現貨偏弱，但鋼廠檢修力度開始加大，螺紋下方空間有限，操作上建議多螺紋空鐵礦做多鋼廠利潤。2、鐵礦石：連鐵午夜沖高回落，多頭增倉過后獲利了結。鋼廠檢修力度加大對爐料有降價訴求，且黑德蘭港發貨量創單月最高紀錄，礦石利空趨多，操作上建議偏空對待。

能化早評：

1橡膠：復合膠標準7.1實施短期利多膠價，然而此標準會讓下游輪胎廠生產狀況雪上加霜，倉單目前接近 12 萬噸，亦有持續增加趨勢，東南亞正值開割旺季，原料成本走低，預計滬

膠反彈空間有限，建議背靠 10 日均線做空。 2LLDPE: 隨著 7 月下游農膜需求逐漸啟動，季節性因素影響后市震盪上漲是大概率事件，建議多單持有。 PP: 華東市場拉絲主流報價在 8600-8900 元/噸，貿易商隨行就市，預計短期震盪為主，前期多 LL 空 PP 繼續持有。 PTA: 隨著 PTA 生產企業的持續虧損，裝置減倉可能是目前唯一的選擇，后市關注PTA 生產企業減產的持續性，短期建議空頭離場。

焦炭焦煤早評：

焦煤主力合約JM1509收盤683 （+1.5%），結683，持倉10.5萬手（ +0.0萬手）.

焦炭主力合約J1509收874（+0.8%），結算876.5，持倉13.1萬手（-0.7萬手）。

焦煤成交16.4萬手，焦炭成交13.1萬手。 夜盤放量大漲，日盤維持。焦煤京唐港價格無變化，720！考慮到約30元交割成本，20元低硫溢價，目前焦煤價格偏高，建議做空。夜盤，焦煤1509窄幅震盪，成交僅2.4萬手，收685.5元每噸，焦炭1509漲7.5元，收883元每噸。焦炭目前是技術性反彈，無中長期基本面因素支撐，建議反彈后做空。

國債早評：

周四，銀行間債市現券收益率和IRS小幅上行。股市劇烈波動下政府頻頻出手“救市”，證監會宣布券商公司債擴容、兩融資產證券化等新政，可能加壓供給、分流債市資金，市場整體情緒不振。新一輪IPO啟動在即，回購利率已企穩反彈，現券收益率下行空間暫遭封堵，使市場更趨謹慎；公開市場逆回購維持小量操作且利率持平上次，對現券影響則不太明顯。貨幣市場方面，銀行間市場資金面整體延續寬鬆，不過受開盤價止跌回升影響，七天期回購利率有所反彈。公開市場逆回購未進一步調降利率，顯示目前市場資金價格可能已屬央行合意水平。受IPO擾動，回購利率可能略有震盪，但沖擊應弱於上次，月初資金面壓力因素有限，流動性預期仍然樂觀。

油脂油料早評：

1、Informa周四下調美豆產量預估6300蒲式耳至38.08億蒲式耳，其中單產預估上調0.1蒲式耳至45.1蒲式耳，收割面積預估則下調160.5萬英畝至8444.9萬英畝。2、USDA數據，截至6月25日當周，美豆當前年度出口凈減1.03萬噸，15-16年度出口12.75萬噸。3、FAO與OECD發布報告顯示，未來十年全球乙醇及生物柴油用量增速將會方面。隔夜美豆延續調整勢頭，但期價尚未觸及5日均線支撐，周五美豆因假期休市一天，關注下周美豆生長報告數據變化。連粕夜盤延續反彈勢頭，短期內外再度分化，暫關注2700整數支撐，多單繼續持有，不宜追高。連豆窄幅震盪，9月空單暫依托10日均線謹慎持有。豆油9月橫盤整理，暫保持波段思路。棕櫚油9月關注4950支撐，可短多嘗試。菜油料今日跟隨油脂震盪，9月暫關注10日均線支撐，逢低可短多嘗試。

棉花早評：

美棉周四期價再度拉升，最高至68.11美分，因美國農業部公布的周度出口銷售數據偏向利多，致使期價一度沖高，但之后期價震盪回落，尾盤期價下跌0.43美分，跌幅0.64%，報收於67.11美分。技術上，期價跌破5日線，短線或將存在回調風險。國內鄭棉市場夜盤繼續5日線和60日線區間震盪，操作上，波段思路為主。

白糖早評：

隔夜原糖沖高回落，周四鄭糖期貨高開低走，收盤下跌。新疆、海南兩省公布6月份產銷數據，其中海南產銷率為62.15%，同比增加4個百分點，新疆產銷率為62.67%，同比提高5.29個百分點。總體而言，6月份數據的影響已經逐步消退，短期白糖自身基本面訊息清淡，外部訊息對糖價的左右更多一些，對鄭糖繼續維持寬幅震盪的觀點。

基本金屬早評：

1、周五美國獨立日市場休市，非農等數據皆疲軟，美元指數走軟。民意測驗顯示，希臘公投結果依然難料。

2、我們預期宏觀數據逐步改善，將驅動基金屬低估價值的合理回歸。

規則建議：

1、滬銅主力站穩42000上方輕倉順勢多單， 短期關注阻力43000附近能否突破。

2、滬鋁主力前期空頭氛圍有逆轉的跡象。1509、1510兩個合約，價格運行在13000以下被相對低估，考慮流動性建議分批次建立中長線多單。

3、滬鋅主力前期空頭氛圍有逆轉的跡象。穩健投資者待站穩15600上方順勢多單，激進者繼續15500附近輕倉抄底。

4、從中長期來看，印尼的礦石出口禁令畢竟抑制了對華供應，中國進口數據有數月強勁表現，目前的低估價值帶來升值空間，或許短期暴跌是中長期的一個買入良機。短期關注92000下方的持續性。