聯想控股h股正式掛牌 向百年老店邁出堅實一步

和訊網訊息 6月29日，中國最大的多元化投資集團之一－－聯想控股股份有限公司（「聯想控股」或「公司」；股份代號：3396.hk）首次公開發售圓滿完成，公司股票今天於香港聯合交易所主板正式掛牌交易。

聯想控股首日掛牌開市走高，開報43.15港元，較上市價上漲0.4%，成交844萬股。聯想控股首日逆市高開，外媒《華爾街日報(博客,微博)》評論認為，表明投資者對於中國經濟前景依然樂觀。

聯想控股本次全球發售受到熱烈追捧，盡管發售期間正值港股反復調整時期，公開發售和國際配售仍獲得大幅超額認購，公司股票最終以接近發行價格區間上限的42.98港元定價，未計行使超額配股權情況下，預計集資凈額146.27億港元。

香港公開發售部分，共接獲32,243份有效申請，合共認購797,185,100股股份，相當於超額認購44.17倍。公開發售部分的超額認購觸發回撥機制，回撥后，公開發售部分占總發售股份比例增至7.5%，國際配售則占92.5%。根據配售結果公告，公開發售部分一手中簽率為100%，即每位認購申請者均可穩獲一手分配。

由於國際配售部分獲得非常大幅超額認購，公司已向國際承銷商授出超額配股權，可由聯席全球協調人於2015年7月19日（星期日）內行使，以要求公司按發售價額外配發及發行合共最多52,940,000股h股，相當於全球發售時初步提呈發售股份的約15%，以補足國際發售中的超額分配。待超額配股權獲行使，公司將會刊發公告。

聯想控股本次全球發售獲24名基石投資者合共認購1.71億股股份，占全球發售后已發行股本7.28%。基石投資者陣容為近年來最多，包括首都旅遊集團（香港）控股有限公司、建發集團（香港）有限公司、中國人壽(601628,股吧)富蘭克林資產管理有限公司、中再資產管理（香港）有限公司、中國建材股份有限公司(3323.hk)、中兵投資管理有限責任公司、易方達資產管理（香港）有限公司、中國航天投資旗下易穎有限公司、fidelidade-companhia de seguros,s.a.、中信股份(0267.hk) 附屬瑞群投資有限公司、富邦人壽保險股份有限公司、國開金泰資本投資有限責任公司、greenland financial overseas investment group co., ltd.、廣州新華城市發展產業投資企業（有限合伙）、tcl集團全資附屬公司禧永投資有限公司、中國工商銀行股份有限公司－理財計劃代理人、郭炳湘家族信托全資擁有的invest highway corporation、suzhou kunyu jinming investment llp、鄭裕彤旗下lead connection investments limited、中國平安(601318,股吧)資產管理（香港）有限公司、方圓投資管理（香港）有限公司、上海國和現代服務業股權投資管理有限公司、蘇寧國際有限公司、惠理基金管理香港有限公司。

作為中國領先的多元化投資集團，聯想控股本次登陸港股，主打「投資+實業」雙輪驅動的先進模式，戰略投資和財務投資兩大平臺互動，在管理參與深度、資本來源、投資回報及持有期限方面各有側重且具協同效應，並覆蓋企業發展的各個階段。

公司通過戰略投資版面於中國未來頗具經濟增長潛力的六大板塊，投資並長期持有具有價值或未來增長潛力的企業，藉助自身的行業洞見和打造成功企業的經驗，為被投企業提供資金支援、品牌背書、管理提升和其他增值服務，為投資者打造符合未來增長趨勢的動態投資組合。聯想控股的投資組合版面合理，不僅包括it、金融服務、現代服務等高增長板塊，更囊括房地產、農業與食品、化工與能源材料等基礎型板塊，這樣的配搭在控制風險、設定資源方面具有獨特的優勢。

另一方面，公司財務投資同樣版面完整，且覆蓋企業全生命周期，透過旗下知名的聯想之星、君聯資本及弘毅投資，根據企業的不同成長階段分別進行天使投資、風險投資及私募股權投資。同時，聯想控股還對未上市及上市公司進行直接投資，也開展母基金投資業務。聯想控股打造了對企業從早期到成熟期的完整投資鏈，為被投企業提供廣泛的增值服務和其他資源，通過這種全生命周期的接觸，加深了財務投資行業和被投企業的深入了解，也同時優先獲得了更多優質的投資機會。

聯想控股擁有一流的投資和管理團隊，具備長遠戰略眼光、豐富的行業經驗和高效的執行能力。在公司創始人兼董事長柳傳志先生及總裁朱立南先生的領導下，在過往30年中，聯想控股通過把握中國經濟發展的重要主題、靈活的投資手法及豐富的管理經驗，打造了一批有影響力的卓越企業。

公司於1984年開始投資it行業並建立了聯想集團。根據idc統計，按照2014年出貨量計，聯想集團為全球最大的pc制造商、第二大pc和平板電腦制造商及第三大智慧手機制造商。

二十一世紀之初，公司判斷出中國經濟發展若干趨勢，包括城鎮化和工業化進程帶來的對住房需求的增加、對銀行以外的融資渠道的需求，以及國有和私營領域的管理和戰略亟待提升，自2000年起創立了房地產公司融科智地、風險投資基金君聯資本，及私募股權基金弘毅投資。

君聯資本專注於科技、媒體、通訊、健康、消費品及現代服務行業的投資。根據清科排名，綜合考慮一系列指標，包括投資回報、融資規模及投資金額，君聯資本於二零一四年在中國本土風險投資基金中排名第一。

弘毅投資重點投資國內外投資規模相對較大的消費者產品及服務行業、高階制造業、醫療健康、零售業和其他服務業的成熟企業。經過超逾11年的發展，弘毅投資已成為最成功且最具聲譽的中國私募股權投資機構之一。

自2010年起，順應中國消費者個人財富和消費需求的增長，公司投資並創建了一批行業領先公司，其中包括中國最大的租車公司神州租車（以車隊規模計）、中國口腔醫療服務連鎖行業排名第一的拜博口腔（以網點數量計）、中國領先的教育保險經紀聯保（以保費計）以及中國高階水果行業的龍頭企業佳沃。

聯想控股在若干行業主動版面，儲備了豐富的企業資源，逐步釋放其價值。公司對被投企業積極地提供增值服務，調整資源設定及優化資產組合，實現價值的持續增長。於往績記錄期，公司的收益從2012年的人民幣226,315.9百萬元增至2014年的人民幣289,475.8百萬元，年復合增長率為13.1%；權益持有人應占利潤從2012年的人民幣2,287.9百萬元增至2014年的人民幣4,160.4百萬元，年復合增長率為34.8%。公司總資產從截至2012年12月31日的人民幣197,911.0百萬元增至截至2014年12月31日的人民幣289,001.5百萬元，年復合增長率為20.8%；而公司的權益持有人應占的總權益由截至2012年12月31日的人民幣22,689.6百萬元增至截至2014年12月31日的人民幣31,985.9百萬元，年復合增長率為18.7%。

根據承銷商之一的瑞銀研究報告指出，聯想控股估值介於732億至1015億元人民幣（約914億至1268億港元），相當於今年預測本益比15.7至19.4倍。聯想控股旗下還有多家未上市公司，均處在迅速發展期，預計將推動公司業績迅速增長，預計2014年至2017年盈利的年復合增長率達到23%，集團合理估值為14.3至19.9倍市盈率，市賬率為1.6至2.2倍。據其招股檔案，聯想控股市盈率約13至14倍，相比其他綜合企業已十分吸引。

對於本次聯想控股h股發行，公司創始人兼董事長柳傳志先生表示：「我們之所以選擇香港上市，主要是看好港股市場的規範和透明、業績與股價之間密切的聯系，這正是聯想控股一貫堅持的與投資者共贏的理念。我們的管理團隊擁有豐富的投資經驗、與時俱進的應變力和卓越的執行力，特別是把企業信譽看得尤為重要，這也是聯想控股品牌的一個重要內容。」展望未來，柳傳志表示：「此次於香港成功上市是聯想控股通往企業愿景的重要里程碑，我謹代表公司衷心感謝眾多海內外投資者對我們投資價值的認可。未來聯想控股會繼續以股東利益為先，精耕細作，致力於成為一家值得信賴並受人尊重、在多個行業擁有領先企業、在世界范圍內具有影響力的『百年老店』。」