《外資精點》滙豐研究上調國泰航空評級至持有,目標價升17%

　　《經濟通通訊社8日專訊》滙豐研究上調國泰航空(00293-HK)評級及目標價,由「減持」調升至「持有」;目標價升17%,由8.3元上調至9.7元。

　　該行在研報中指出,國泰航空短期趨勢強勁。去年11月的數據暗示去年下半年盈利逐步提升;為反映強勁的貨運表現及較低的燃油價格,上調公司去年下半年EBIT預測52%,高於市場預測。

　　此外,於今年年初,公司亦宣布已回購46億元可轉債,因此預期會繼續回購可轉債,以降低攤薄風險,並展示現金流與長期前景信心。

　　由於貨運回報率提高及燃油成本降低,該行將國泰2024至26年經常性利潤預測上調10%至29%;去年下半年預測優先股股息前的經常性利潤54億元,高於去年上半年35億元,基於70億元　EBIT及來自國航(00753-HK)(601111-CN)等聯營公司較高的利潤貢獻。

　　因預測提升且前景樂觀,該行將公司預測市帳率由0.95倍提升至1倍,上調公司目標價及評級,且認為去年下半年為公司現有周期的最佳表現。(rh)

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