《外資精點》滙豐研究︰比亞迪產量預測上調,升目標價至353元

　　《經濟通通訊社22日專訊》滙豐環球研究發表報告指,預計比亞迪(01211-HK)(002594-CN)2024年第四季及2025年的銷量將進一步增長。該行基於更高的產量預期,上調對比亞迪的盈利預測,維持「買入」評級,並將H股目標價由322港元上調至353港元,A股目標價則由301元升至328元人民幣。

　　報告指出,比亞迪受惠於規模經濟帶來的毛利率提升,2024年第三季淨利潤為116億元人民幣,按年增長11%,超出預期。同時,集團在有利的置換補貼政策下以及新車型的強勁推廣,10月份的批發銷量達到50萬輛,按年增長67%。另外,截至2024年10月,比亞迪的海外批發銷量達到32.9萬輛,按年增長87%,佔其總電動車銷售的約10%。

　　該行將比亞迪2024-2026年的產量預測由382萬、468萬及545萬上調為428萬、488萬和565萬輛。基於樂觀的產量預期及由規模經濟帶來的毛利率改善,該行將比亞迪2024-2026年的盈利預測分別上調14%、18%和25%。(kl)

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