《外資精點》高盛:百度廣告放緩但核心經營利潤率穩定,評級買入

　　《經濟通通訊社22日專訊》高盛維持百度(09888-HK)「買入」評級,美股、港股目標價分別為124美元、121港元。

　　高盛在研報中指出,百度第三季廣告業務放緩,但核心利潤率仍穩定。其中,該行認為公司第三季收入及核心收入符合預期;經調整經營利潤穩定。

　　季內核心線上營銷收入進一步放緩,但仍符該行及市場預測,主要受AI搜尋重組及宏觀環境挑戰影響。而核心經調整經營利潤率高於預期,主因研發開支具紀律性,抵銷較高的營銷開支。另一方面,百度股份回購額度按季減少。愛奇藝方面,訂閱收入偏軟。(rh)

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