川普重返白宮後如何交易?投行早有計畫 看好美股、加密貨幣續漲
鉅亨網新聞中心 2024-11-06 17:30
全球市場周三 (6 日) 追隨美國大選選情異動,在川普預計已贏得重返白宮所需的 270 張選舉人票後,投資者消化美國總統選舉的結果,美國股指期貨上漲。
投資銀行此前已為本次大選製定交易計畫,由於目前開票順利,潛在政治風險大減,幾乎主要投行一致認定,標普指數今年以來的漲勢將延續,直到今年年底。
美股預計表現強勁
摩根大通 Dubravko Lakos-Bujas 表示,一旦大選結果公佈,股市將表現強勁。市場信心將增強,波動率將下降,投資者會選擇放鬆對沖策略,並重新將關注重點放在美聯儲政策上,而且此時企業盈利繼續保持韌性,這些都成為推動股市進一步上沖的關鍵因素。
德銀表示,首先儘管美股剛經歷了自 4 月以來的首次月度下跌,跌幅不到 3%,但是和歷史上 10 月總統選舉期間平均 4%-5% 的跌幅相比,本次表現仍算溫和。數據顯示,今年美股的資金流入表現十分強勁,達到約 5,000 億美元,遠不同於以往選舉後才出現大幅資金流入的情況。再加上,歷史經驗也能為年末行情反彈提供支持,通常美國股市在年底表現強勢。
新加坡 Eastspring investments 投資組合經理 Rong Ren Goh 表示,隨著川普的勝選,市場波動可能會加劇,因此從交易角度來看,這確實帶來了機會。波動來自於他打算如何兌現一些競選承諾的不確定性。
另外,傑富瑞公司策略師認為,通常選舉前一周股市的疲軟跡象,可被視為大選後一個月後股市上漲的良好開端,因此上周股市下跌可能算是一個看漲信號。
高盛看好金融股跑贏大盤
高盛首席交易員 John Flood 分析認為,在川普和共和黨全面獲勝情況下,金融股大幅跑贏大盤,周期性股票跑贏全球出口股,消費股在關稅和通膨下表現不佳,標普 500 指數走高。在川普的領導下,那斯達克指數將會表現不錯,但不會領先,利率變動的速度可能會導致漲幅低於預期。
摩根士丹利的首席美國股票策略師 Mike Wilson 表示,在共和黨橫掃國會的情況下,Wilson 認為,如果選舉結果公佈後的幾天內美國國債殖利率保持在一定水平內 (如 10 年期國債殖利率波動不超過 20 個基點),且殖利率上升是由名目成長預期改善所驅動的,那麼周期性股票 (金融、工業和對大宗商品敏感的行業) 可能會表現優異,並推動指數上漲。
加密貨幣將表現良好、債券受威脅
華盛頓 FedWatch Advisors 創辦人 Ben Emons 認為,由於預期共和黨國會將通過全面的稅收改革和減稅措施,為美國有利的投資環境創造條件,美國公債殖利率正在大幅上漲。「由於不確定性被認為可以忽略不計,加密貨幣等流動性敏感型資產和小型股等經濟敏感型資產出現了緩解性反彈。」
分析認為,共和黨大獲全勝被視為對債券買家的「明確威脅」。在共和黨和國會統一的情況下,川普將推動減稅和關稅計畫,擴大財政赤字,重啟通膨時代。這將推高 10 年期美債殖利率,債市可能會進一步下跌。
不過,短期內,加密貨幣投資者的樂觀情緒可能已被市場部分消化。比特幣價格站上 75,000 美元歷史新高,比特幣現貨 ETF 也已獲得迄今最大的資金流入。
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