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美股

實際收益縮水?分析師薦這8檔年收益4%以上高息股

鉅亨網編譯許家華 綜合外電 2024-10-19 14:37

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(圖:REUTERS/TPG)

在今年美股和美債市場許多高息領域反彈之後,對於以收入為導向的投資者來說,這是一個休息期。

2024 年公用事業、銀行和能源管道等高息股上漲約 30%,而許多房地產投資信託(REIT)也顯示出雙位數的回報。然而,儘管這些領域的股價上漲,其股息收益率通常低於 3%,意味實際的收益回報卻減少。在這樣的市場環境中,投資者需要尋找新的收益來源。


美債市場現狀

在債券市場方面,企業債券的收益率與無風險國債的利差達到多年的最低點,顯示出「市場風險緊縮」,即投資人對風險的容忍度提高,對企業債券的風險評估變得更加樂觀,願意以較低的殖利率投資於這些資產。

雖然現金類資產(如國庫券)的殖利率仍超過 4%,但隨著美聯準會 (Fed) 預計將放鬆貨幣政策,這一利率可能會下降。

股票作為收益替代品

對於追求孳息的投資者,股票仍然是最佳選擇,因為其結合了股息、增值潛力和稅收優惠。根據哥倫比亞靈活資本收益基金的負責人大衛 · 金(David King)的建議,應選擇那些股息收益率高於公司 10 年期債券殖利率的股票,這顯示出公司的財務穩健性。

股息收益率高於公司 10 年期債券殖利率的股票:

公司

名稱

業務類型

當前股價

收益率

其他資訊

Pfizer

製藥公司

約 30 美元

5.7%

銷售因 COVID 疫苗和 Paxlovid 下降,股價便宜,交易於 2024 年預測盈利的 11 倍,Activist 投資者 Starboard Value 持股,派息被認為 “完全安全”。

Verizon

通信公司

約 44 美元

>6%

無線市場穩定,股息每年有小幅增加,預計盈利將回升,股價被低估。

United Parcel Service (UPS)

物流公司

約 136 美元

4.8%

股價因收入和利潤不及預期下跌 15%,但預計明年盈利增長 15%,自由現金流足以支付年均 54 億美元的股息。

Chevron

能源公司

約 148 美元

4.4%

25 年來每年增加股息,面臨收購 Hess 的爭議,預計未來自由現金流將實現雙位數增長,並進行每年約 5% 的股票回購。

CVS Health

醫療保健公司

約 58.50 美元

4.5%

股價因 CEO 更換和下調盈利預期而下跌,存在企業重組的可能性,Activist 投資者 Glenview Capital 認為問題可解決。

Kraft Heinz

消費品公司

約 36 美元

4.5%

股息安全,支付比率約 50%,股價交易於 2024 年預測盈利的 11 倍,巴菲特持有超過 25% 的股份。

T. Rowe Price Group

資產管理公司

約 111 美元

4.5%

管理資產超過 4530 億美元,預計 2025 年流入將轉正,股價交易於 2024 年預測盈利的 12 倍。

Sirius XM Holdings

衛星廣播公司

約 27 美元

4%

股價下跌 50%,面臨訂閱用戶流失的擔憂,但交易於 2025 年預測盈利的九倍,分析師認為未來有更大派息潛力。

其他考量

投資者還應注意,儘管這些股票提供可觀的股息收益,但市場仍存在不確定性。例如,輝瑞面臨新冠疫苗銷售下滑和專利到期的挑戰,而雪佛龍的收購計畫則受到市場不確定性的影響。因此,投資者在做出決策時應謹慎考量。

總體而言,隨著傳統高息資產的吸引力減弱,尋找具有增長潛力和穩定股息的股票將成為投資者的關鍵策略。

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