《外資精點》大摩上調金沙中國評級至增持,目標價升至20.5元

　　《經濟通通訊社27日專訊》摩根士丹利發表研究報告指出,金沙中國(01928-HK)因旗下倫敦人綜藝館、酒店以及賭場重開,最快2025年恢復派息,令其估值折讓可望收窄。大摩將該股評級由「與大市同步」上調至「增持」,目標價亦由18元調升至20.5元。

　　報告指,疫情之前,金沙自2014年起持續每年派息1.99元,公司淨負債對EBITDA比率已由2022年底的5.7倍下降至今年上半年的2.8倍,而股東權益亦於今年上半年轉正,使公司有能力在2025年恢復派發每股0.7-1元的股息,即股息率相當於4.4-6.3%。若股息水平回復至疫情前,股息率更達13%。

　　報告又預測,金沙的中場博彩毛利(GGR)市佔率將從第二季的24.9%回升至2025年的26%。另外,金沙中國有可能會回購更多股權,為該股下行的風險提供保障。

(kl)

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