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台積電、美光為何砸錢買群創、友達廠房?牽動面板雙虎轉型之路與半導體新戰局…一文看懂背後深意

今周刊 2024-09-08 09:30

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(圖:今周刊)

撰文 ‧ 張如嫻、王子承

面板大廠群創、友達分別出售廠房、土地給台積電、美光,買家與賣家心中各自的盤算,正牽動著面板廠轉型策略,乃至全球半導體業發展。


8 月 15 日,台積電宣布以 171.4 億元,收購群創南科廠及附屬設施;12 天後,記憶大廠美光也斥資 81 億元,買下友達台南的三座廠,及友達晶材在台中后里的部分建物和設施。面板雙虎收斂產能、關廠求售,恰好碰上半導體業產能不足、需大幅擴產,一買一賣之間,當然不只是各取所需。

瞄準台積電  群創搶攻 FOPLP

台灣面板廠面臨中國競爭、疫情後需求下滑,讓友達、群創相繼關閉舊廠、投入轉型,增加非面板業務營收,出售廠房是把閒置資產轉化成業外收入,這筆錢可彌補虧損、提升今年財務表現,是他們的第一筆盤算。

不過,比起美化財報數字,近年來積極轉型的友達、群創,或許更在意買家身分帶來的效益。群創鑽研扇出型面板級封裝(FOPLP)技術已久,此次南科 4 廠出售,美光才是最初洽談的買家,而不是現在的台積電。一名業內人士透露,群創很想與台積電合作發展 FOPLP,希望多少能透過這次買賣建立關係,接下來,群創南科 5 廠、6 廠及竹南 3 廠也有意出售,鎖定的買家同樣是台積電。

但以賽亞調研資深分析師張恆嘉認為,台積電也有研究 FOPLP,不須借助群創的技術,且雙方應用不同,是否會有進一步合作,還要觀察。

另一樁交易的賣家友達,也對買家美光透露出相同企圖。友達聲明,此次交易後,「亦開啟雙方公司未來更多面向的合作機會。」具體合作項目為何,友達則回應,雙方還需要時間發展,等適當時機再說明;另有消息指出,友達去年關閉的新加坡廠也可能處分給美光。然而,多名分析師都對此持保留態度,表示目前還想像不到雙方的合作方向。

面板廠賣閒置廠房給半導體業者,意在取得半導體業入場券,台積電、美光擴產布局,則另有謀畫。先進封裝 CoWoS 產能吃緊,台積電持續尋覓擴產基地,業界人士透露,因產能不足,台積電將釋出較難的前段 CoW 訂單給日月光,但這次買廠並改造成 CoWoS 產線後,就能繼續掌握獨門技術不外流。

對美光而言,這筆交易更是人工智慧(AI)時代下,彎道超車的關鍵一步棋。因應 AI 需求,由 SK 海力士、三星與美光等記憶體廠生產、傳輸速度更快的高頻寬記憶體(HBM)供不應求,目前 HBM 市場由 SK 海力士稱霸、美光第三,各家都在思考,該如何拿下這塊兵家必爭之地。

美光採一條龍商業模式,從記憶體晶圓製造到後段封裝全包,最後再交由台積電將 HBM 與圖形處理器(GPU)進行 CoWoS 整合,因此,美光在台買廠的戰略目的之一,就是取得「地利之便」,同時在交貨速度上建立優勢。

來源:《今周刊》 第 1446 期
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本文授權自今周刊,原文見此

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