【騰訊績後】野村升騰訊目標價至478元,惟看淡廣告業務前景

　　《經濟通通訊社16日專訊》野村發表研報指,騰訊(00700-HK)今年第二季總收入增長8%,符合市場預期;經調整盈利按年增53%,則較市場預測的高出18%。第二季毛利率年增5.8個百分點至53.3%,亦高於市場預估,這是由於收入組合轉向視訊號等利潤率較高的業務所致。報告維持「買入」評級,目標價由467元上調約2%至478元。

　　報告預計,線上遊戲收入將進一步復甦,在《地下城與勇士:起源》和《無畏契約》等熱門遊戲,以及Supercell的旗艦遊戲推動下,下半年可能同比增長12%。而廣告業務迄今保持良好勢頭,但宏觀環境料導致廣告收入回落,料下半年廣告收入按年增長幅度將放緩至14%。

　　報告將騰訊今年全年經調整淨利潤預測上調5%,料非經營性收益表現強勁,但收入預測則將維持不變。(ac)

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