概率游戲：像操盤手那樣做股票

書名：《概率遊戲：像操盤手那樣做股票》

作者：凌波

出版社：企業管理出版社

出版時間：2015-6

內容簡介

《概率遊戲：像操盤手那樣做股票》一書精選了投資者比較感興趣的45個話題，這些話題也整是一些最能影響投資成績的內容進行討論。例如，如何能夠做到像聰明的投資者那樣去思考？是否存在穩定盈利的“聖杯”？為什么說會有不可避免的漲和跌？在哪里抄底的勝率更高？如何買在起漲點？支撐起一波行情的關鍵k線在哪里？這些都是與交易密切相關的話題，關乎本金的生死存亡，關乎你能否持續盈利。《概率遊戲：像操盤手那樣做股票》一書同時幾乎包括了投資者進行股票操作所需要了解的大部分基本知識、技巧和原則。即使是投資老手同樣也可以受到啟發，解決在交易之中一直被困擾的一些問題。投資成手也可以把本書作為閑暇閱讀，與作者一同體會在投資中的各種感悟。《概率遊戲：像操盤手那樣做股票》會涉及技術分析與基礎理念，資金管理與風險控制，交易心理與投資之道，當然還有概率思維和交易系統。作者此前有關技術分析的兩本作品分別為《振蕩指標macd：波段操作精解》以及《黑馬波段操盤術》，本書更多是在此基礎上，通過對市場的跟蹤，說明投資者應該如何正確認識市場，以及如何站在大概率的一側操作股票。

作者簡介

凌波，北京著名私募基金投資主管，13年操盤經驗，投資品種包括股票、期貨、期權、基金等。2005年至今，股票年均回報率達32%，期貨程式化交易月均收益率達8%。對道氏理論、波浪理論、江恩理論，以及系統化交易、程式化交易、日內交易等，有多年研究經驗和豐富研究成果。著作：《振蕩指標macd：波段操作精解》《黑馬波段操盤術》《股票交易精髓》；譯作：《理性的股票投資：選股、估值與投資組合獲利方法》《給門外漢看的炒股書》

第1節 用莊家的思維占勝莊家

絕大多數投資者對於莊家都是只有耳聞，而從未親眼得見。通常越是“無形”的並且具有神秘力量的事物就越是使人心生敬畏甚至是心生向往。

莊家隱藏於幕后，散戶則活躍於臺前。有人認為，散戶與莊家是對立的，是“人為刀俎，我為魚肉”，散戶就像是莊家案板上的生肉一樣，任莊家宰割。不過，也有人認為，散戶需要跟緊莊家才能賺到錢，散戶就像是犀牛背上的犀牛鳥一樣，與莊家共棲共存。那么散戶與莊家究竟是什么關係呢？

這要由對莊家的定義說起。資歷比較老的股民會更經常提到莊家，這是因為，早期股市的資金規模比較小，市場監管也存在許多需要完善的地方，當時中小投資者的投資水平又普遍比較低，所有這些因素決定了莊家有很大的操作空間。而對於新股民，尤其是對於90后的新投資者來說，莊家這個詞好像越來越遠了，這不是因為莊家不存在了，而是因為莊家的可操作空間大不如從前，股民對莊家的熱情和神秘感也不比從前。

簡要來說，莊家就是在資金、資訊、人力、技術上有優勢的機構或團隊。目前，社會上的閑置資金不斷增加，民間的投資機構大量涌現。資金達到上億規模的機構基本就可以被看作是有一定實力的莊家，而現在能動到達這個規模的機構可以說是司空見慣，甚至有些個人都能調動上億家族資金隨時進入市場。市場的資金總量在劇增，投資個體數量也在劇增，控盤所需的資金規模和成本也都在增加。

明確了莊家其實是有實力的機構之后，投資者應該把莊家從無形的地位放到有形的地位上來。莊家與做其它實業公司一樣，只是莊家做的是資金的生意，是用錢賺錢而已。從現在開始，我們可以把莊家等同於機構，把散戶等同於個人投資者，這樣來看更容易理解市場中的博弈關係。很重要的一點是，還要知道，市場上有很多莊家。很多投資者一談到莊家就把它歸結為唯一一個無形的神秘力量，其實莊家是很多個有形的機構。在有些股票上，潛伏著不只一個機構，機構之間也會“打架”，也會博弈，機構不只“吃”散戶，實力強的機構也會在實力較弱的機構上占得利益。

莊家（機構）相對於散戶（個人投資者）來說，其優勢是全方面的，不管在財力、智力還是管理上，都不是一般散戶所能企及的。下面我們來列舉雙方在股票操作方式和操作理念上的一些區別。

(1) 莊家用幾個億、幾十億的資金只做三五只個股；散戶用幾萬、十幾萬的資金做十多只個股。

(2) 莊家不是一個人在戰斗，並有組織地進攻和撤退；散戶孤軍奮戰，並跟著感覺走。

(3) 莊家在一只個股上可以等幾個月甚至一年；散戶做一只股只做幾天或幾周，除非被套。

(4) 莊家做足一波行情吃一年；散戶把一波行情做得七零八碎，把賺得的利潤很快又還給市場。

(5) 莊家在有資金、資訊優勢的基礎上，還要在各種技術分析上尋求支援，相互驗證；散戶連k線都沒看懂就開始宣揚技術無用論。

(6) 莊家做一波行情賺一波，大勢不好時知道休息；散戶一年四季在股市里搏殺。

(7) 莊家不僅傾聽散戶聲音，分析散戶行為，而且分析並總結自己的行為與得失；散戶總是認為自己船小好調頭，不研究對手，不直面自己的錯誤。

(8) 莊家也要敬畏大趨勢，知道“覆巢之下安有完卵”的道理；散戶不知趨勢為何物，總是在逆勢死扛。

(9) 莊家永遠會留有剩余資金以備不時之需；散戶永遠重倉出擊想一口吃個胖子。

(10) 莊家進場前已經對可能的走勢有了各種對策；散戶進場前只認為這只股票必然上漲。

從以上列舉的這十個區別就可以看出，以平均水平看來，通常散戶確實全面處於劣勢，處於任人宰割的地位。那么散戶該如何做才能變劣勢為優勢呢？很簡單，在散戶的客觀條件基礎上，用莊家的思維進行操作。

莊家在市場中的地位，如同在叢林里的食肉動物，他們體型彪悍，性格兇猛，比如著名的國際投資家索羅斯就被譽為“金融大鱷”。我們不否認，多數散戶的宿命必然是食草動物，是要被獵殺的。這是市場的規則，是自然規律，市場中一直流傳著“一賺二平七虧”的說法，意思是說，平均在十個人里，只有一個人最終是賺錢走出市場的，其中有兩個人持平，另外占多數的七個人是以虧損收場。這七成的虧損比例就是多數散戶的宿命。所以說，你要在這叢林里生存就不能做食草動物，你也要做一只食肉動物，用食肉者的思維去思考，去捕獲屬於你自己的獵物。

這樣，如果莊家是鱷魚，是獅子或者老虎的話，作為想在叢林里存活下來的個人投資者，我更希望稱我們為“狼”。《狼圖騰》里提到過，狼是大自然里最好的戰略戰術大師。狼可以團隊作戰，也可以單獨作戰，它善於偵察、布陣、伏擊、奇襲，對氣象、地形都能很好的利用。還有一點，我覺得雖然其經常被稱為獨狼，但其實狼是很有親情味，很會生活的，他的家族關係應該在食肉動物里屬於比較和諧、融洽的。

所謂的“義莊”

股票市場里從來都是收益與風險的博弈，賺錢不會是沒有風險的事情。市場中，經常會聽到 “義莊”這個詞。所謂“義莊”，就是不殺散戶的莊，反倒為散戶抬轎的莊。直接來說，不管你信不信，反正我是不信。“義莊”等於送錢，市場上真的有這種好事嗎？你見到過哪個做生意的人直接發人民幣嗎？

“義莊”主要有以下兩種表現形式

1) 莊家提前放出訊息說要拉升某只股票。

2) 莊家持有大量某只股票而在暴跌時沒有賣出砸盤。

對於第一種情況，這種訊息往往是在股票論壇中透露出來的，而當股票真的得到快速拉漲或拉漲停之后，就會被眾多不明真相的散戶稱之為“義莊”的行為。實際上，如果是你一位經常活躍於股票論壇的投資者就應該知道，這種預測貼每天都有成千上萬個，這就像是在地震論壇預測地震的貼子一樣，由於預測的人數眾多，所以總會在某一天有一個人正好言中，這是純屬巧合。尤其是在牛市行情中，個股上漲當然是大概率的事情。

現在的莊家都能通過網絡水軍或是營銷廣告機構來散布關於一只股票的利好訊息，這樣做的目的無非是引起更多人的關注，掩護莊家出貨。莊家有時候需要的僅僅是更多人的關注，幫助他固定一部分流動籌碼，以減少拋盤，好讓自己出貨。莊家就怕你不看它，你只有在這只股票中，它才有機會所謂的進行“養套殺”（沖高誘惑散戶出手，高位快速下跌套牢散戶，在逐波下跌中使散戶絕望割肉）。

對於第二種情況，莊家往往有很多持股賬戶，披露出來的沒有拋售的只是眾多賬戶中的其中一個，這個大可不必太過敏感而把他當作“義莊”。

識別他的真正目的最好方法就是持續關注這支股票。時間會給你答案。

如何跟莊

市場如同戰場，在這里是資金的博弈，我們中小投資者能做的就是利用自己靈活機動的優勢，從市場中分得一杯羹。

叢林中的所有食肉動物都是嗜血的，不會存在消耗自己而為別人提供食物的情況，也就是說，沒有白白抬轎的莊家。莊家會像驅趕羚羊一樣驅趕散戶，讓散戶在一只股票中“忙碌”起來，然后急速收口，套住多數不那么靈活，或體弱的羚羊。很多散戶會在一波行情的短線拼殺中陷入被催眠的狀態，享受著奔跑的樂趣，而一旦莊家真把散戶養肥了，想“殺”的時候，散戶就很難再跑掉。

前面我們提到過，聰明的個人投資者，若想賺錢就要用莊家的思維做股，做一只“狼”，而不是“羊”。食肉者的思維與食草者的思維肯定是不同的！下面我們要提到的跟莊方法就是要用莊家的思維做股票。從市場的本質層面去思考市場。

散戶想跟莊家，那么莊家跟什么呢，莊家為什么會做一只股票呢？你有沒有站在莊家的角度考慮過這些問題。這些才是最核心、最重要的問題。

首先，莊家並不是財大氣粗到無所顧忌、為所欲為的程度。莊家也有自己的做股原則，他不會在大勢不好的時候發動大行情，因為這樣很難吸引跟風盤。在市場冷清的時候，莊家更知道休息。

其次，莊家借助自身的實力優勢更能認清和識別趨勢，並且順大勢發動個股行情。我們經常見到的情況是，在大的經濟復甦的時候，股市經過了長期的下跌調整，很多散戶已經在低位割肉出局，這時先知先覺的大資金就開始在低位收集籌碼，準備發動下一次大行情了。

最後，莊家在低位做足準備之后，萬事俱備，只欠東風。東風是什么呢？就是題材、概念！一旦外部環境成熟，莊家就會在強烈的題材炒作背景下啟動股票，這時候的個股已經經過了充分調整，沒有多少套牢盤，多數籌碼集中在莊家手中。受題材影響很容易吸引大量散戶資金介入，股票從而得到大幅拉升。

我們中小投資者應該如何應對呢？和莊家一起潛伏嗎？並不是這樣的，由於莊家資金量大，他必須借助在收集和解讀資訊方面的優勢，在整個底部區域進行分批建倉以收集籌碼。這可以是很長一段時間，可以是數周或是數個月，這取決於該股的流通盤大小和當時市場環境如何。中小投資者可以讓大資金先進場，讓他為我們做準備，我們只管“坐轎”。

我們的原則只有兩條：

一是，跟隨趨勢。

二是，遵守信號。

跟隨趨勢，指的是順大勢而為，即所謂的看大盤做個股。在牛市中，幾乎有八成的個股是上漲的，或者九成的股票不會下跌；而在熊市中則相反，幾乎有八成的個股是下跌的，或者九成的股票不會上漲。請記住，趨勢永遠是你的朋友。在牛市中，以持股為主，可以適當重倉。在熊市中，以空倉為主，可以輕倉試探性介入強勢個股。

遵守信號，指的是依據個股的買入信號進場，依據賣出信號出場，無信號則不操作。對於買入與賣出信號，新手可能還沒有概念，不過沒有關係，所有你現在不了解的重要定義，在隨后的內容中都會重復出現，並在適當的地方做深入的解釋。買入與賣出信號是通過買入與賣出條件的滿足與否發出來的。關於買入與賣出條件，我們推薦使用可以量化的指標來觸發，可以是k線形態、價格的支撐與阻力位或者技術指標等等。有明確的信號更有助於執行。

在這里，我們整理一下思路。莊家是在大勢向好時，選擇優質的個股建倉拉升。而我們是在大勢向好並且等莊家拉升時，在行情圖中發出操作信號時再介入。我們在本書中會不斷講到一些作為買點與賣點的買入與賣出信號。每一組操作信號對應一種操作方法。這些信號是通過歷史經驗證明的具有較高勝率的信號，是實戰經驗的總結，也是用真金白銀換來的。

我們的戰略有些“螳螂捕蟬，黃雀在后”的意味，讓大資金先版面，我們只等他拉升之后再“坐”上去，然后讓他送一程，在合適的地方下車。