微軟一席話令股東雀躍 輝達股價大漲12%

在經歷最近艱難的一段時期後，輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股票在周三 (7 月 31 日) 與半導體板塊其它股票一同迎來了可觀漲勢。輝達大漲了 12.8%，主要因為微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 談到了在新一財年增加資本支出的計畫。微軟似乎正擴大投入人工智慧 (AI) 基礎設施的支出，因為看到了投資該領域的報酬。

根據 Dow Jones Market Data，這是輝達自 2 月 22 日股價上漲 16.4% 以來的最佳單日表現。公司市值在周三增加了 3,270 億美元，是美國公司有史以來最大的單日增幅。費城半導體指數周三上漲了 7%，是 2022 年 11 月 10 日上漲 10.2% 以來最佳單日表現。該指數在周二的交易結束時比 7 月初高點下跌了約 17%。

據《MarketWatch》，Melius Research 分析師 Ben Reitzes 在周三稍早指出，「雖然我們仍需聽取 Meta 的消息，但微軟的資本支出可能對許多人來說是一種解脫，尤其是在最近 Google 未上調資本支出預測及對 AI 投資報酬的持續性擔憂之後。」

Meta 最終調升了全年資本支出預測的下限，該公司高層在聲明中表示，他們「目前預期 2025 年的資本支出將大幅增長，因為我們持續投資以支持 AI 研究和產品開發的努力。」輝達股價在盤後又上漲逾 3%。

關於微軟的談話，Reitzes 認為「在近期的拋售之後，沒有人比輝達股東更需要這樣的消息了，」因為輝達的投資人「指望微軟成為輝達今年最大的客戶」購買其 GPU。

他也指出，微軟的管理層預計新財年下半年 Azure 雲運算收入增長將加速。在他看來，該公司在 AI 基礎設施上的投入將幫助實現，這意味著 AI 投資在 Azure 方面正在產生報酬。

鑑於華爾街對投資持續性及企業是否看到 AI 的必要回報以推動未來進一步的硬體支出，微軟的支出談話對輝達及其它半導體公司而言似乎是利好消息。根據 Evercore ISI 分析師 Mark Lipacis，微軟討論了 AI 如何為公司帶動成本節省，這「澆滅了認為 AI 不會產生報酬的悲觀論點」。

他認為微軟的評論暗示輝達、博通公司 (Broadcom) 和邁威爾科技 (Marvell Technology) 第二季財報可能會有正面的結果。同時預測，今年下半年超大規模雲供應商的資本支出增長率將出現轉折，「我們認為這也意味著，我們關注的半導體產業的資料中心 / AI 增長率將出現轉折點」。