【遠東商銀】ECB料9月降息，打壓歐元

◆USD/JPY

美國聯邦準備理事會 (FED) 決策官員相繼表示，鑒於通貨膨脹軌跡改善及勞動力市場更平衡，FED 愈來愈接近降息，令美元承壓，並據日本數字大臣河野太郎稱，日本央行 (BOJ) 需要升息來支撐日圓，BOJ 則在此前表示將在 7 月 30-31 日政策會議上公布其縮減購買公債計畫，引發 BOJ 最快在此次會議上調高利率的預期，而且疑似來自日本官方干預的猜測，週四日圓在亞洲早盤飆升，美元兌日圓下挫至六週低點 155.36。隨後據日本財務省 6 月數據顯示，貿易順差為三個月來首見順差達 2,240 億日圓，出口則較去年同期增長 5.4%，為連續七個月增長，但增速放緩至去年年底以來最低，而且進口較上年同期增加 3.2% 不及預期，突顯中國經濟放緩可能對日本貿易依賴型經濟構成阻礙的擔憂，限制日圓進一步漲勢。

隨著 BOJ 最新數據未直接顯示當局在 7 月 17 日進一步購買日圓進行干預，並據日本時事新聞社援引 BOJ 大阪分行經理神山一成的話報導稱，央行希望盡可能維持寬鬆貨幣環境，令日圓受阻；此外，美國勞工部公布上週初請失業金人數增至 24.3 萬人超過預期，但為汽車廠暫時停工及颶風所致，非勞動力市場出現實質變化，並據 7 月衡量美國大西洋沿岸中部地區製造業活動的費城聯邦儲備銀行製造業指數急升至 13.9，其中新訂單指數猛增至 20.7，為 2022 年 3 月以來最高 20.7，而且美國 6 月領先指標降 0.2% 優於預期，推升美元兌日圓至 157.39 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 156.70*-90，阻力於 157.80-158.00。

◆EUR/USD

澳洲昨日公布 6 月就業人口增加 5.02 萬人及全職就業人口連續兩個月強勁增長達 4.33 萬人，但失業率升至 4.1%，數據喜憂參半為利率是否進一步上升留下懸念，期貨則暗示澳洲央行 (RBA) 在 8 月會議加息的機率僅 20%，並隨著美國可能對中國實施貿易限制的擔憂，影響澳幣和紐元等風險貨幣，而且德國內閣通過明年預算，結束長達數月的爭論，但預計支出和收入間仍有 170 億歐元缺口需要填補，拖累歐元兌美元於 1.0940 高點承壓。

隨後歐洲央行 (ECB) 如預期維持利率不變，總裁拉加德表示尚不確定 9 月如何行動，但下調歐元區經濟前景的預期，還預測通貨膨脹將繼續下降，而且消息人士稱，部分 ECB 鷹派決策者對 9 月降息持開放態度，市場認為 ECB 在 9 月和 12 月均將降息，打擊歐元兌美元回落至 1.0892 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0900-20，支撐於 1.0820-40。

◆GBP/USD

週四英國數據顯示截至 5 月底的三個月，不含獎金在內的平均一週薪資所得較去年同期增 5.7%，仍高於通常英國央行 (BOE) 能將通貨膨脹率維持 2% 目標的水平，而且 BOE 在 8 月 1 日進行 2020 年以來首次降息的概率僅約 33%，支撐英鎊兌美元徘徊於 1.3012 高點。隨著美國製造業和勞動力市場數據強勁，而且美國與中國貿易關係緊張令美元受益，打壓英鎊兌美元至 1.2937 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2940-60，支撐於 1.2850-70。

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