【遠東商銀】日本警告加劇，限制日圓走貶

◆USD/JPY

日本央行 (BOJ) 週一公布 6 月政策會議意見摘要顯示，BOJ 討論了近期加息的可能性，一位決策者呼籲及時加息避免拖延，以應對通貨膨脹超出預期的風險，突顯政策委員會日益意識到日本通貨膨脹壓力加劇，可能促使 BOJ 最早在 7 月 30-31 日下次政策會議討論升息問題，並據日本財務省財務官神田真人表示，隨時準備在外匯市場過度波動時採取適當行動，即使日本被美國財政部列入外匯監測名單也不會限制日本政策的選擇，而且日本財務大臣鈴木俊一贊同神田的觀點，認為匯率最好保持穩定及反映基本面，但 BOJ 近期態度鴿派，並據 LSEG 利率概率應用程序，預計 BOJ 利率在整個 2024 年都遠低於美國聯邦準備理事會 (FED) 利率，令日圓承壓，而且有日本進口商的需求，推升美元兌日圓至 159.92 高點。

隨著美元兌日圓接近 160 水平，再度引發市場警惕日本當局進行干預，並北韓認為美國向朝鮮半島派遣航空母艦是危險的武力炫耀，誓言將還以壓到性、新的威攝展示，增添地緣政治風險，另外信用評級公司穆迪的日本主權分析師狄古茲曼表示，即使日本未能實現下一財政年基本預算平衡，也不太可能對其採取負面評級行動，提供日圓支撐，而且芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比表示仍在尋找通貨膨脹進一步降溫的數據，為開啟降息大門進程的一部分，打壓美元兌日圓至 158.80 低點，但投機客持續對利率差距的興趣，扶助美元兌日圓收復失地。預估今日美元兌日圓阻力於 159.70-90，支撐於 158.90-159.10。

◆EUR/USD

持續利差交易需求，昨日推動澳幣和紐元兌低收益日圓創十七年新高，但日本當局警告準備出手阻止日圓快速下跌，澳幣和紐元面臨逆轉風險，並據德國伊福經濟研究所 Ifo 調查，德國 6 月企業現況指數持平 88.3，但企業景氣判斷指數意外降至 88.6，而且亞洲股市疲軟、大宗商品下跌及境外人民幣兌美元創逾七個月低點，削弱風險偏好，在週三澳洲消費者物價指數 (CPI) 和週五美國物價數據公布前，拖累歐元兌美元至 1.0681 低點。

隨著民意調查顯示法國極右翼政黨國民聯盟 (RN) 及其盟友在第一輪大選投票領先，若該政黨獲勝並組建政府，將繼續執行歐盟財政規則，而且德國 BDI 工業遊說團體主席魯斯武姆稱，中國和歐盟就進口至歐盟的中國產電動汽車徵收關稅會談令人欣慰，提振歐元兌美元至 1.0746 高點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0730-50，支撐於 1.0650-70。

◆GBP/USD

英國央行 (BOE) 上週維持利率不變，但想法微妙平衡，貨幣市場暗示 BOE 在 8 月會議降息 25 個基點的機率約 50%，週一壓抑英鎊兌美元於 1.2629 低點。隨著英國 7 月 4 日大選，市場不擔心民意調查穩定顯示反對黨工黨贏得多數席次，而且英國工業聯盟 (CBI) 調查 6 月總工業訂單差值升至三個月新高負 18 及產出預期升至去年 10 月以來最高，推升英鎊兌美元至 1.2698 高點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2690-1.2710，支撐於 1.2600-20。

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