《外資精點》瑞銀維持微博目標價90元籲買入,料廣告市場將見底

　　《經濟通通訊社24日專訊》瑞銀發表研究報告指,微博(09898-HK)首季收入按年跌4.4%,跌幅較預測有所收窄,而由於銷售及營銷節省效果理想,經調整淨利潤超該行和市場預期逾20%。首季業績公布後,瑞銀維持微博今年全年收入預測,但調升經調整淨利潤預測約2%;同時重申其「買入」評級,目標價90元。

　　報告指出,以固定匯率計,首季廣告收入按年持平,管理層相信廣告市場將自第二季起見底,而3、4月消費似乎表現疲弱,但注意到618購物節的需求旺盛。報告預期,微博第二季總收入將維持按年持平,而考慮到奧運會將於今年暑期舉行,料帶動下半年廣告收入增長優於上半年,預估第三、四季收入將分別增5%及7%。

　　報告提到,微博仍承諾維持年度派息約2億美元,以現時市值計,股息率約9%。微博現價約今年預測市盈率的5倍,屬眾多內地互聯網股中最低,認為股價已反映廣告業務增長低於同業,該股潛在下行的空間有限,相信下半年的潛在復甦將成為其催化因素,而集團對股東回報的承諾亦為進一步下跌提供緩衡。(ac)

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