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汽車板四大天王首季實際出貨達120億元 健鼎仍稱霸群雄

鉅亨網記者張欽發 台北 2024-05-19 08:10

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汽車板四大天王首季實際出貨達120億元 健鼎仍稱霸群雄。(鉅亨網記者張欽發攝)

美系電動車供應鏈 PCB 廠健鼎 (3044-TW) 、敬鵬 (2355-TW) 、燿華 (2367-TW) 及定穎 (3715-TW) 四家台汽車板前段班 PCB 廠,2024 年第一季營收及獲利譜出成長佳績;但是整體而言 ,首季汽車板市場拉貨力道不強,這四強的汽車板首季出貨金額合計仍達 120 億元,其中健鼎以 41.58 億元續維持出貨王的寶座。 

健鼎奪下 2023 年台廠汽車板銷售冠軍, 且 2024 年第一季記憶體模組、伺服器、汽車等應用是出貨重點,單季總體營收營收超越上一季的 149.51 億元,在 2024 年首季營收以 152.85 億元,改寫歷史同期次高,僅次於 2022 年第一季的 173.6 億元,公司估計第二季工作天數增加,並持續看好網通、伺服器及汽車應用板、記憶體模組板接單及出貨。

但是由健鼎的統計顯示,2024 年第一季汽車應用的出貨比重居各類產品之冠,占營收比重達 27.2%,優於 2023 年占比平均值的 27.1%,但推估首季實際銷售上 ,汽車板營收 41.58 億元,則略較 2023 年同期的 41.12 億元衰退 1.28%。

而敬鵬 2024 年首季營收爲 41.01 億元,季減 5.57%,年增 3.31% ,敬鵬 2024 年第一季的汽車板營收占比 78%,銷售金額爲 32 億元,敬鵬毛利率爲 15.81%,季增 0.11 個百分點,年增 7 個百分點,稅後純益 3.24 億元,季增 64%,年增 6.71 倍,每股純益達 0.82 元,主要在低軌衛星、汽車板的需求回升挹注。

燿華 2024 年第一季營收 4.63 億元,毛利率 16.36%,季增 6.02 個百分點,年增 13.86 個百分點,稅後純益 2.76 億元,創 6 季以來最佳表現,較上季及去年同期都爲由虧轉盈。

由燿華的出貨數據顯示,2024 年首季的汽車板占比重約 40%,金額約 16.65 億元,低軌衛星板在首季營收占當季比重約 15%;據分析,燿華在第一季汽車板原有客戶需求偏弱,但在新加入客戶的拉貨帶動之下,比重仍維持 40%。汽車板的首季出貨以 HDI 板爲主,占全部汽車板的約 70%。

燿華在第一季低軌衛星板在首季營收占當季營收比重約 15%,在客戶端訂單旺盛且加速出貨之下,燿華預估 2024 年第二季比重將可望提升到 20%。

定穎 2024 年第一季營收爲 41.71 億元,毛利率 22.67%,年增 2.83 個百分點,稅後純益 2.83 億元,年增 1.96 倍,每股純益達 1.02 元,其中汽車板的營收 占比爲 70%,出貨金額達 29.2 億元。

定穎在 2024 年首季在營收結構上,汽車占比重 70%、顯示面板 12%、儲存裝置 8%、網通及服務器 5%、電腦及週邊 3%、消費性電子占 2%。對於今年新產品,定穎表示,陸續有美 / 歐系自動駕駛、攝像頭模組以及 AI 加速卡料號放量,公司持續往高層數、高階 HDI 以及高頻高速產品發展。定穎表示,隨著 AI 以及電動車的發展,客戶對 HDI 的需求也逐漸提升,定穎今年 HDI 占比目標至少要超過 30%,而 HDI 的毛利率也優於公司平均表現。

同時,定穎泰國廠預計在今年第三季試產、第四季量產,速度優於同業,產能將逐步提升,生產且目前第三地產能是客戶最需要,新客戶在等待認證中,定穎泰國廠生產規劃以高階產品以及 HDI 為主。

過去汽車 Tier 1 供應鏈對 PCB 的需求以高信賴度爲主,近年產品設計上則更進入 輕薄短小的 HDI 板設計,在兩項門檻之下,PCB 廠以高產能的 HDI 製程,在汽車板市場取得更多的市占, 進一步推升在此一類別產品的營收比重及金額;其中就 HDI 製程板營收比重中,健鼎已跨越 3 成的水準,而敬鵬也超過 20%。

同時,就車用高頻板的應用在 ADAS、LiDAR 雷達上,由於車廠在新開發車種的需求日增,也產生對大量高頻板的需求依賴,其中燿華則是在此產品受惠,2024 年全年汽車板營收比重將攀升到 40-45% 的比重,且今年還有汽車新客戶的加入。

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