《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買福耀玻璃、中海油

　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買福耀玻璃、中海油

　　福耀玻璃(03606-HK):據中國光伏行業協會近日發布的資料顯示,2023年,中國光伏產業規模持續擴大,主要製造環節產量同比增長均超過64%;行業總產值超過1.75萬億

元人民幣,與上一年相比淨增加約3500億元人民幣。福耀玻璃一直專注於汽車玻璃生產,全球市佔率超過30%,內地市佔率亦逾65%。集團首季度實現營業收入88.36億元人民幣,按年增加25.3%。歸屬股東淨利潤13.88億元人民幣,同比增長51.8%,主要受惠收入增長,以及提質增效;每股收益53分人民幣。隨著新能源車智能化持續,再加上中國的汽車產量一直穩定增長,相信集團的營收和盈利會實現快速增長,市佔率會進一步提升。目標價54.00元,止蝕價40.00元。(建議時股價:47.25元)

　　中海油(00883-HK):2024年第一季度,全球經濟呈現出韌性,國際油價震盪上行,布蘭特原油期貨曾上91.2美元╱桶。中國海洋石油發布2024年第一季度業績,集團期內

取得營業收入1114.68億元人民幣,同比增加14.1%;歸母淨利潤397.19億元人民幣,同比增加23.7%;基本每股收益0.84元人民幣。期內集團實現總淨產量1.80億桶油當量,同比上升9.9%。其中,中國淨產量1.23億桶油當量,同比上升6.9%,主要來自新項目投產帶來的產量貢獻。海外淨產量5690萬桶油當量,同比上升16.9%,主要是因為圭亞那和加拿大產量增加。集團持續加大油氣勘探開發力度,以提高品質、增加效率的方向營運,油氣淨產量穩步增長,成本競爭優勢得到鞏固,第一季度歸母淨利潤創歷史新高。在中東地區的緊張局勢及石油輸出國組織持續減產等因素下,原油價格中樞在中長期相信會維持高位。目標價22.50元,止蝕價18.00元。(建議時股價:19.68元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　匯盈國際資產管理郭家耀:薦買希瑪眼科、福壽園

　　希瑪眼科(03309-HK):集團去年營業額上升11.1%至19.24億元,錄得盈利6199萬元。眼科服務收益增加17.9%至12.66億元,主要由於香港及內地進行的手術數目增加。牙科服務收益增加161.3%至4.28億元,主要因深圳愛康健的業務量顯著增長。期內集團毛利為6.19億元,按年增加38.3%。去年的毛利率增長6.3個百分點至32.2%,香港醫療業務分部毛利率由上一年的23.2%增至27.0%,內地眼科業務分部毛利率由27.7%增至35.3%。內地牙科業務分部毛利率由9.8%增至39.5%。內地醫療行業利好的政策實施,推動大灣區的發展,預期將增加對高質素眼科、牙科及其他醫療服務的需求。集團已作充分準備開拓商機,在香港、深圳及內地選定城市設立或收購眼科醫院、眼科中心及診所,在香港及深圳設立或收購牙科診所及其他專科醫療診所,以及物色合適的戰略夥伴以開發、生產及分銷近視防控相關產品。公司發展路徑清晰,業務前景向好,後市表現樂觀。目標價3.50元,入巿價2.75元,止蝕價2.50元。(上周四建議時股價:2.85元)

　　福壽園(01448-HK):集團去年業績表現理想,收益按年增加21%至26.28億元人民幣,盈利增長20.1%至7.91億元人民幣。末期息派6.86港仙,另派特別息每股

21.39港仙,計及中期息,全年計共派37.31港仙,派息比率達98.5%。墓園服務收入21.65億元人民幣,佔公司總收入比重82.4%,增長23.8%。殯儀服務收入3.98億元人民幣,佔比15.1%,增加10.7%。其他服務收入7854萬元人民幣,收入佔比約3%。集團表示,由於人口老齡化及城市火化率的提升,將會帶來殯葬服務消費數量增加。集團關注科技轉型和服務提升,可以確保未來在價格及數量都能良好增長。集團現金流充裕,預計今年的資本開支約7億元人民幣,其中3億元用於收購,對科技及系統化研發的開支6000萬元,剩下3至4億元用於新開發園區的建設及土地購買成本。公司業務展望理想,派息水平慷慨,前景樂觀。目標價5.50元,入巿價4.80元,止蝕價4.40元。(上周四建議時股價:5.16元)《匯盈國際資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)