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美股

華爾街知名空頭轉趨低調保守 不再預測標普500指數

鉅亨網新聞中心 2024-04-24 18:13

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華爾街知名空頭轉趨低調保守 不再預測標普500指數。(圖:REUTERS/TPG)

在美國經濟和企業獲利爭議不斷出現之際,摩根士丹利首席美股策略師威爾森 (Mike Wilson) 不再對市場提出重大預測,轉而專注於尋找表面之下的機會。

他在接受採訪時表示:「你只需要保持一個真正靈活、開放的心態,這就是現在選股時所需要的。過去 4、5 個月我們並沒有談論股票指數太多,反而試圖專注於相對價值交易。」

他表示,美國企業要實現獲利的門檻很高,尤其是那些市值巨大的科技公司,它們面臨去年大幅成長的高基期比較。但對他來說,更有趣的是股價對業績的反應。

威爾森說:「重點是我們面對著一個非常不平衡的經濟。在新冠疫情後,由於很多原因,這變成一個非常不可預測的環境。有些時候我們會犯錯,因此我們正在努力弄清楚下個階段會是什麼樣子。」

威爾森是知名的華爾街空頭,他在 2022 年成爲華爾街最受關注的策略師之一,因爲他正確預測了很少有人預見到的美股崩盤。但去年他大幅看空美股,但標普 500 指數卻大漲 24%;自此之後他的語氣有所軟化。

他在接受訪問時說,問題在於一年前市場對「硬著陸」的共識過高,而他不相信這種情形會持續下去。他重申自己的觀點,即由於勞動市場緊張、殖利率曲線仍然倒掛以及獲利率處於歷史最高水平,市場正處於周期末段中。

有相同問題的不只威爾森。過去兩年,不同產業的衰退和復甦此起彼落,讓大多數人的預測落空。如今,投資人和經濟學家在最基本的問題上都意見不一,對經濟的走向沒有清晰的認識。像是花旗集團分析師霍倫侯斯特 (Andrew Hollenhorst) 認為聯準會今年降息 5 次,而德意志銀行的盧澤堤 (Matthew Luzzetti) 認為最多只會降息 1 次。

威爾森說,忘掉「七巨頭」和它們對標普 500 指數的巨大影響力,最多只有「三巨頭」或「四巨頭」,但「更有趣的是這些股票之外的情況」,「可以讓我們更了解經濟的真實情況,例如對聯準會的預期以及地緣政治風險;後者雖不是我們的首要關注點,但卻是我們加碼能源的原因之一。」





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