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區塊鏈

獲4800萬美元融資的再質押新秀Karak,會對Eigenlayer發起吸血鬼攻擊?

BlockBeats 律動財經 2024-04-15 18:00

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律動財經圖片



動作迅速、橫空出世的 Karak 從宣布 10 億估值的融資到推出早期訪問質押計劃,再到現在支持各種資產,只用了兩個月左右時間。

被視為再質押(Restaking)新秀的 Karak 是何方來物,能在再質押賽道掀起多大水花?如何在項目早期參與 Karak,以獲取更大機率空投?本篇研報 Biteye 將帶你深入了解 Karak Network。

01橫空出世 10 億估值的 Karak

Karak Network 是一個再質押(Restaking)網路,與 Eigenlayer 等再質押項目類似,同樣採用積分模式來激勵用戶再質押,從而獲取多重收益。

2023 年 12 月,Karak 宣布獲得了 4800 萬美元的 A 輪融資,由 Lightspeed Venture Partners 領投,Mubadala Capital、Coinbase 等機構參投,其中 Mubadala Capital 是阿布扎比第二大基金,本輪融資 Karak 估值超過 10 億美元。

(圖:Karak A 輪融資詳情)

2024 年 2 月,Karak 宣布推出早期訪問計劃,允許用戶在 Karak 上進行再質押來賺取 XP 積分,除了獲得合作項目的獎勵外,還可以獲得 Karak XP。XP 通過協議進行分發,最終可能會通過將積分轉換為代幣的方式來進行空投。

2024 年 4 月 8 日開啟 private access,截至 4 月 12 日,Karak 支持的不同鏈 TVL 總量為 1.4 億美元,其中 Karak Network 占比最高達到 48.5%,Ethereum 位居第二達到 45.7%,Arbitrum 為 5.8%。

(圖:Karak 不同鏈上的 TVL,https://defillama.com/protocol/karak#tvl-charts)

Karak 的出現引發不少市場關注,雖然 TVL 總量還遠不及 EigenLayer,但在技術層面卻有與眾不同的亮點,有可能會挑戰 EigenLayer 在再質押領域的主導地位。

02Karak 的技術路徑

2.1 Karak Network:具有多鏈支持優勢的再質押層

Karak 作為一個再質押平台,與專注於以太坊的 EigenLayer 不同,Karak 提供了一個支持多種資產的多元化平台,包括 ETH、Solana 以及各種 Layer2 代幣等,使其能夠在多個區塊鏈生態系統中提供安全解決方案,從而具有更高的多樣性和包容性。目前,Karak 已支持以太坊主網、Karak、Arbitrum 等網路。

以下是對 Karak 工作原理的簡化分解:

· 對驗證者來說,已質押的資產被分配給 Karak 網路上的分布式安全服務驗證者 (DSS),並授予對其質押資產的額外執行權。

· 對開發者來說,藉助 Karak 可以通過簡單、非稀釋性的激勵措施吸引驗證者。與從頭開始構建新的信任網路相比,這大大降低了成本。

Karak 充當了開發者與驗證者之間的橋樑。開發者可以通過提供非稀釋代幣的激勵吸引驗證者。

原因在於,Karak 消除了新協議為了吸引和激勵驗證者而必須使用高度稀釋獎勵的機制,這可以避免在早期大量發放代幣來保證網路安全,防止代幣價值稀釋和長期持有者的利益受損。這種設置大大降低了成本和複雜性。

(圖片來源:https://docs.karak.network/karak)

Karak 的技術路徑有三個亮點:

1. 多資產再質押(Multiasset restaking):Karak 引入了多資產再質押功能,這是一種新的安全機制。在這個機制下,用戶可以重新質押各種資產,如以太坊、流動性質押代幣、穩定幣等,以賺取獎勵。這種多資產重新質押不僅增加了用戶的潛在收益,還極大地增強了各種 Dapp、協議和 DSS 的安全性。

2. 隨處再質押(Restake anywhere):Karak 內化了一種普遍再質押的理念,使得安全再抵押基礎設施可供任何鏈的任何人訪問。這種便捷性使得開發者能夠更專注於創新和產品開發,而不必花費大量時間和資源在初期安全措施上。

3. 即插即用的開發環境(Turnkey development):Karak 使得新系統從一開始就接入強大且安全的信任網路,這顯著降低了新協議保障自身安全所面臨的門檻,讓這些協議能夠在沒有複雜安全設置的情況下運行。

(圖片來源:https://docs.karak.network/karak)

總之,Karak 的創新性不僅為用戶提供了多種資產的再質押機會,還極大地簡化了新協議的安全保障過程。這些特性共同提升了 Karak 在同賽道競爭力和吸引力。

2.2 Karak 與 EigenLayer 對比

Karak 與 EigenLayer 一樣,是再質押協議,這意味著它使質押的 ETH 等資產能夠通過多個網路的驗證者再次質押,同時使得驗證者能夠獲得額外的獎勵。乍一看,Karak 似乎是 Eigenlayer 的「仿盤」,但對比兩者的技術路徑,可以發現一些不同之處。

那麼為什麼說 karak 並非 Eigenlayer 的「仿盤」,不同之處在哪?

原因一:Eigenlayer 上的 dApp 稱為主動驗證服務 (AVS),而 Karak 上的 dApp 稱為分布式安全服務 (DSS)。在下一部分將進行詳細解釋。

原因二:Eigenlayer 的執行層在以太坊主網,但 Karak 有自己的 Layer2(叫做 K2)用於沙箱測試,供 DSS 在 Layer1 上啟動之前開發和測試。

這裡需要討論第一個問題:AVS 和 DSS 是什麼?有何差異?

AVS 全稱 Actively Validated Services(主動驗證服務),是 EigenLayer 協議中的一個概念。可以簡單把 AVS 類比為「中間件」,為終端產品提供類似數據和驗證能力的服務。舉個例子,預言機不是一個終端產品,但可以為 DeFi、錢包等提供數據服務,是一種 AVS。

理解 EigenLayer 的 AVS(主動驗證服務)可以通過一個簡單而形象的比喻:

想象以太坊是一個巨大的購物中心,而各種 Rollup L2(第二層解決方案)就像是購物中心裡的商店。這些商店要在購物中心裡經營,就需要支付租金,這在以太坊的世界裡相當於支付 GAS 費用,以便他們的交易和狀態數據可以被打包和驗證,儲存在以太坊這個「購物中心」的賬本上。

在這個比喻中,以太坊不僅提供了商店的物理空間(區塊空間),還負責安保(驗證交易的合法性和一致性),確保所有商店的交易都是安全和有效的。

EigenLayer 的 AVS 就像是為那些想要在購物中心外設立攤位的小商販(項目)提供一種經濟實惠的類似服務。本身這些小商販無法或者不想在購物中心內營業,比如行動商鋪(需要流動性),街邊商鋪(地理位置好),但是這些商戶也想利用大商場的一些服務,那麼 AVS 可以為他們提供服務。雖然可能沒有購物中心內部的安保那麼全面,即在共識安全性上有所降低,同時成本更低。但這可以為無法在以太坊 EVM 網路裡面驗證的 dapp,提供一個以太坊以外的數據或信任機制解決方案,這樣即使是小規模項目也能在廣闊的以太坊生態中找到立足之地。

這種方式特別適合那些對共識安全性要求不是特別高的應用場景,如一些 Dapp Rollup、跨鏈橋、預言機等。這些項目或許不需要以太坊主網提供的最高級別的安全保障,因此通過選擇 AVS,它們能以較低的成本獲取到必要的安全驗證服務,同時還能保持在一個相對安全的環境中運行。AVS 的出現,實際上是在擴展以太坊生態的邊界,允許更多多樣化的項目加入,尤其是那些資源有限但富有創新性的小型項目。

與 EigenLayer 類似,Karak 也有自己的 AVS 版本,叫做 Distributed Secure Services(分布式安全服務)。不同於 EigenLayer 僅侷限於以太坊生態,Karak 引入了一個全新概念——為多種資產提供再質押的服務,支持任何人都在任何鏈上使用任何資產。

在僅限以太坊的環境中,AVS 需要與每一個提供以太坊收益的機會競爭,而如果沒有空投投機預期,這種競爭是不可持續的。而 DDS 能吸納更多條鏈上的資產,利用再質押的資產來增強安全性,同時降低營運費用。與 ETH 相比,許多資產的機會成本更低,這意味著 DSS 擁有更簡單、更可行的可持續收益途徑。

值得關注的是,第一個 AVS 於 4 月 10 日在 EigenLayer 主網發布同時上線,又接連發布了 6 個 AVS。Karak 計劃在未來幾周內推出第一個 DSS。

接下來,我們討論第二個問題:Karak 的 Layer2 K2 是什麼?與 Eigenlayer 有何不同?

K2 是一個建立在 Karak 網路之上的 Layer2。

在 Layer1 上進行操作對開發者和用戶來說成本比較高,因此 K2 提供了新的解決方案,它作為一個「沙箱」環境,允許分布式安全服務(DSS)在 L1 上正式部署前,先在 k2 進行開發、測試來確保它們在實際應用之前是穩定和安全的。此外,通過添加自定義預編譯(custom precompiles),允許更多驗證器能夠驗證 DSS,K2 不僅提高了效率和安全性,還更加去中心化。

相較於用以太坊主網作為執行層的 Eigenlayer,Karak 塑造了自己的執行層(K2),並且建立在 Layer2 的基礎上,可以提供更快的交易速度和更低的交易成本,同時不犧牲安全性。

理解完上述兩個問題,我們可以看出 Karak 與 EigenLayer 採用了差異化技術路徑,同時這也帶來了最直觀的差別。

Karak 支持 ETH 外更多樣的資產,計劃涵蓋 Solana、Tia 以及 Arbitrum、Optimism 等 Layer2,旨在創建一個跨鏈的多樣化再質押層。EigenLayer 專注於以太坊生態,使用 ETH 作為再質押的主要資產,不同於 Karak 更廣泛的包容性。

我們可以運用一個類比幫助理解,想象 Karak 就像是一座連接多個國家的國際機場,歡迎來自世界各地的旅客(資產),無論是大型客機(公鏈資產如 Solana)還是小型私人飛機(Layer2 資產如 Arbitrum)。Karak 的目標是為這些旅客提供一個方便、安全的中轉站。相比之下,EigenLayer 更像是一個專門為一座大都市(以太坊生態系統)設計的地鐵系統,專注於服務以太坊這座城市內的居民和遊客,提供專業、高效的交通服務(交易和操作)。

也就是說,Karak 在與 EigenLayer 類似的基礎上,擴展了再質押資產的範圍,包括以太幣、各種流動質押以太幣和穩定幣,從而擴大了用戶可選擇範圍。

事實證明,Karak 這種方法是有效的。根據 DefiLlama 數據顯示,以穩定幣為例,Karak 再質押加密資產中穩定幣約占 19%,EigenLayer 再質押加密資產中穩定幣也許不到 0.27%,從以下餅圖可以看出更多差異。

(圖:Karak 再質押加密資產明細 https://defillama.com/protocol/karak#tvl-charts)

(圖:EigenLayer 再質押加密資產明明細 https://defillama.com/protocol/eigenlayer#tvl-charts)

03Karak 是對 Eigenlayer 的吸血鬼攻擊嗎?

回溯 SushiSwap 對 Uniswap 的吸血鬼攻擊,Karak 如果比 Eigenlayer 先發幣,會怎樣?

我們首先要了解「吸血鬼攻擊」(Vampire Attack)具體是什麼?吸血鬼攻擊在加密領域是一種策略,一個項目(在這個例子中是 SushiSwap)試圖通過提供更好的激勵(例如,更高的流動性提供者 LP 獎勵)來搶占另一個相似項目(如 Uniswap)的用戶和流動性市佔率。

簡單說,「吸血鬼攻擊」是通過從目標對象身上奪取流動性市佔率,藉此增加自身流動性和價值,從而完成「吸血」。

2020 年 SushiSwap 通過分叉 Uniswap 的代碼並引入 SUSHI 作為其平台的原生代幣成功吸引了大量流動性。Karak 與 Eigenlayer 作為具備相似性的協議,不排除會有「吸血鬼攻擊」發生。如果 Karak 先發幣,我們可以推測以下幾點可能發生的情況:

1、Karak 支持多種資產,可能會吸引到尋求資產多樣性的潛在再質押用戶,若執行吸血鬼攻擊,這會對 EigenLayer 構成挑戰。

2、一旦 Karak 和 Eigenlayer 在具有多個 AVS/DSS 的主網運行,Karak 就有可能執行吸血鬼攻擊,將存入的 Eigenlayer LRT 資產從 Eigenlayer 轉移到 Karak。(備註:Karak 允許再質押那些已在 Eigenlayer 上再抵押 ETH 的 LRT,其實就是允許把 LRT 拿去再質押,有點套娃。)

如果 Karak 先發幣,確實會吸引整個市場上的 LRT,更關鍵的是 Karak 自己的鏈已經可以使用,速度和費用都還可以。畢竟,Karak 的突出優勢之一在於有執行層,這點決定了它不是 Eigenlayer 的小弟,而是對手。

04如何成為 Karak 的早期參與者

目前 Karak 項目還處在比較早期的階段,可以通過在官網進行質押,獲取積分 XP 激勵。未來 Karak 的空投大概會通過將積分轉換為代幣的方式來進行。賺取 XP 的數量可能取決於再質押的早晚程度、再質押的時長以及通過邀請碼進入的新用戶數量。

進入 Karak 官網質押界面

官方質押鏈接:https://app.karak.network/

目前 Karak 支持的質押網路:以太坊主網、Arbitrum(L2)、Karak(L2)。

Karak 支持的質押資產:mETH 等多種 LST 資產,pufETH 等多種 LRT 資產,以及 USCT、USDC、sDAI 三種穩定幣,注意不同網路支持的代幣有所差異,請仔細確認。

簡單說積分規則,在 Karak 質押可以同時獲得「質押獎勵+ 再質押獎勵+ Eigenlayer 積分 + 質押的 LRT 積分+ Karak XP」。

目前 Karak 並非類似 Eigenlayer 的「一魚多吃」,而是在 Eigenlayer 已經「飽和」的情況下,通過押注其他協議來獲得更高收益,但收益風險並存。

推薦大家直接在 Karak(上文提到 Karak 的 L2 網路)質押,可以獲得雙倍 Karak 積分,具體步驟如下。

首先,添加 Karak 網路

進入 Chainlist,選擇左邊 Karak Mainnet

https://chainlist.org/?search=karak

接着,把資產跨到 Karak 鏈。如果選擇通過 Karak 鏈進行質押,目前支持三種代幣:rswETH、USDC、wETH

質押 rswETH,有兩種情況:

1、手上有 rswETH,從 Karak 官方橋可以跨到 Karak 鏈。

2、手上無 rswETH,在 Swell 質押 eth 獲得 rswETH(Swell 只能質押主網的 ETH,不可以先把 ETH 跨到 Karak 鏈再質押),再通過 Karak 官方橋跨到 Karak 鏈。

Swell 質押地址:https://app.swellnetwork.io/restake%EF%BC%89

質押 wETH,也有兩種情況:

1、手上有 wETH,從 Karak 官方橋可以跨到 Karak 鏈。

2、手裡無 wETH,從 Karak 官方橋或 MiniBridge 可以把 ETH 從主網跨到 Karak,質押的時候打開 Auto-Wrap ETH 就可以了。

Karak 官方橋與 MiniBridge 地址:

https://karak.network/bridge

https://minibridge.chaineye.tools/?src=arbitrum&dst=karak

最後,在 Karak Pools 完成質押。

由於支持的三種代幣均非 ETH,這就意味著跨鏈過去還需要 ETH 作為 gas 費用。尤其是 WETH,如果你跨過去是 ETH,選擇 max 存入後,第一步合約是個 Deposit 函數,實際上是 wrap ETH,這會導致錢包里的 ETH 沒了,導致第二步存入失敗。

建議操作如下:

1、質押 rswETH 和 USDC,可以用 MiniBridge 跨鏈工具再跨一點 ETH 過去當 gas 費。

2、質押 wETH,留一點 ETH,不要點擊 max。但如果不小心 max 全質押了也沒關係,可以用 MiniBridge 再跨一點 ETH 過去。

MiniBridge 支持 ETH 從主網跨到 Karak 鏈,支持小額跨鏈,費用便宜。用於支付在 Karak 鏈質押的 gas 費,歡迎戳鏈接。

https://minibridge.chaineye.tools/?src=arbitrum&dst=karak

05風險提示

目前,圍繞 Karak 的爭議主要集中在兩方面。

一是團隊自 2023 年底獲得融資後,在今年 2 月便「匆匆」推出產品。作為一個再質押項目,目前圍繞技術的討論較少,更多是以「積分活動」等營銷方式搶占市場。

二是 Karak 團隊前項目的「自保行為」遭到社區批評,更有 KOL 直指其為 RUG。針對這一質疑,團隊在 4 月 9 日的 DC 中進行了回應。

總之,區塊鏈項目總是伴隨著合約風險和團隊風險,動輒吸納上億美元的再質押協議尤為如此。但從目前的市場環境來看,新用戶更青睞有良好投資機構和巨額融資背景的項目,老用戶則對項目團隊過去的歷史給予更多關注。

06總結

如何平衡風險和收益,一直是用戶關心的問題。

作為再質押賽道的新秀,Karak 的 10 億估值和獨樹一幟的技術亮點,為挑戰 EigenLayer 再質押領域主導地位這件事增加了一種可能。同時,Karak 支持了多種 LRT token 再質押,包括且不限於 Swell、Puffer、Renzo、EtherFi、KelpDAO 等,這也促進了以太坊質押生態的繁榮。

也許是察覺到了「危機」,EigenLayer 宣布在北京時間 4 月 17 日 0 點取消所有存款限額,重新開放存款窗口。

是循規蹈矩選擇 EigenLayer,還是押注在 Karak 上博取更高收益?這枚棋子,此刻正在用戶的手中。

原文連結

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