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如何通過盤前市場,預判Pre-Launch協議代幣上線價格?

BlockBeats 律動財經 2024-02-29 12:00

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律動財經圖片

投機是加密貨幣市場的命脈,精明的機會主義者常常能找到新方法來押注資產。在大多數情況下,人們投資於已經存在的東西,因為有一些數據可以讓人們做出明智的決定。然而,最近的市場趨勢表明,空投分配和未釋放資產的交易量有所增加。

介紹

盤前市場(pre-market)交易興趣的激增很大程度上歸因於無數的空投活動和備受期待的項目,這些項目希望利用繁榮的市場和積極的情緒將其代幣推上公開市場。

隨著新敘事的所有必要催化劑就位,Aevo 、Hyperliquid 和 Whales Market 等協議已經着手抓住了這個機會。這些平台為尚未發行的代幣提供永續期貨。

Aevo、Whales Market 和 Hyperliquid 的 pre-market 交易量

請記住,這些工具波動性極大,應謹慎使用,因為它們流動性值得懷疑,並且確定其基礎資產的公允價值非常困難。

鑒於剛才提到的金融產品的高度投機性和風險性,它們對交易者有什麼價值和機會呢?我們將在本文中通過分析市場數據來嘗試找出答案。

Aevo 的 Pre-launch 市場

歷史表現

藉助交易所 API 和歷史數據,我們可以觀察所有曾經在 pre-market 交易的資產的價格表現,並了解它們在正式上線後的表現。

一些協議啟動前和啟動後資產價格比較

大多數此類資產的共同模式是上市後交易量相對較低,並且隨著發布日期的臨近,波動性和交易量達到峰值,之後活動開始減少。

客觀地說,表中每項資產最初的掛牌價格都不是其價格峰值。空投代幣在過去 6 個月中表現異常出色,儘管人們普遍認為空投代幣一旦可交易,就會對價格產生巨大影響。

然而,這並不意味著人們應該在資產在 pre-market 上市後立即買入。價格變動可能導致倉位被清算,而且由於上市標準未知,收益並不能得到保證。

就交易量而言,很明顯,受到追捧的資產,而不是僅僅因為其激勵措施而在 Twitter 上流傳的資產,比其他即將推出的代幣獲得了更多的關注,其中大多數代幣的日交易量都無法超過 10 萬美元。

JUP 在不同 pre-market 中交易量占比

就 Jupiter 而言,在 Solana 擴張期間被炒作了一段時間後,他們通過吸收龐大的流動性而出盡風頭。

當前的 pre-launch 市場

回顧了歷史數據,讓我們看看當前的機會。截至今天,有大量未發行的代幣可在 Aevo 和 Hyperliquid 上進行交易。

目前 Aevo 和 Hyperliquid 上活躍的發行前資產

除了剛剛上市的 Parcel 和 Portal 之外,沒有太多活躍的交易發生。從價格表現看,大多數代幣都表現良好,少數代幣在幾個月的時間裡上漲數倍。

讓我們從列表中選擇一些有趣的項目,看看是否可以確定它們的估值是否與類似協議具有可比性:

Wormhole(W)

Wormhole 的 FDV 由 Hyperliquid 的 W/USD 標記價格乘以代幣總供應量(100 億)得出

與市場上的替代性解決方案相比,Wormhole 目前的理論估值可能被誇大了。除非公布突破性的進展,否則在代幣生成活動結束後,代幣價格可能會走低,因為成交量反映的投資者興趣處於低點。

BLAST

Blast 的 FDV 由 Aevo 的 BLAST-USD 標記價格乘以總供應量(10 億)得出

儘管投機性使得 FDV 隨時可能發生數十億美元的變化,但 TVL 指標表明人們對 Blast 生態系統表現出明顯的興趣(很可能是由於空投預期)。

從 L2 的定價方式來看,Blast 目前在紙面上似乎被低估了,但在試圖得出明確的結論時需要考慮更多資訊。不幸的是,除了 TVL 之外,關於其鏈上現狀的資訊很少,這使得評估過程變得困難。

積分交易

Whales Market 積分交易

積分現在可以在去中心化的場外交易平台 Whales Market 上進行交易。

「2024 年將是空投的『黃金年』」- @CC2Ventures

加密領域最多產的空投農民之一表示,成為一名空投農民可能從未像現在這樣有利可圖。宣布積分計劃的協議數量之多,已經使我們達到了用戶交互貨幣化的地步,如果你想作為一個項目獲得關注,激勵措施是必須的。

這些積分的交易市場出現是很自然的。這樣的渠道可以讓空投農民提前變現他們的收穫。

迄今為止,Whales Market 已經促成了價值 630 萬美元的點對點積分交易,並且隨著越來越多的報價上市,它處於進一步增長之中。

目前有 9 個協議可以在平台上進行積分交易:Parcl 、Kamino 、Ethena 、Magic Eden 、Hyperliquid 、EigenLayer 、friend.tech 和 ether.fi。在不久的將來,Marginfi 、Drift 和 Blast 應該也會上線。

以下是目前最流行的積分交易的概述:

觀察平均訂單價格和訂單價格中位數,很明顯,在某些情況下,價格分布並不集中。

到目前為止,其中一些積分的公允的價值看似已經確定,但是積分的價值究竟意味著什麼?

一個積分的價格可能會暗示市場預期即將推出的協議目前的估值是多少。隨著越來越多的積分被發行,它們的價格可能會由於獎勵稀釋而下降,除非市場情緒發生變化並且預期估值上升。

讓我們以 EigenLayer 為例來檢驗這個想法。

每積分價格 = 0.155 積分總量 = 1,963,113,523 空投價值 = 每積分價格 * 積分總量 = 304,282,596

(理論)空投分配=0.1(10%)完全稀釋價值=空投價值 / 空投分配=3,042,825,960

由於快照日期通常被嚴格保密,因此我們無法確定最終總共會產生多少積分。

結論

通過歷史觀察並考慮到頻繁的交易模式,在看漲趨勢下,這些 pre-market 資產即使在上線後也繼續表現良好,高峰通常在代幣發布之日。Aevo 、Hyperliquid 和 Whales Market 協議為用戶提供了另一種押注空投的方法。

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