【遠東商銀】降息前景黯淡，風險貨幣走弱

◆USD/JPY

美國 1 月就業增長加速及薪資漲幅創近兩年最大，可能令美國聯邦準備理事會 (FED) 難以 3 月開始降息，並據 FED 主席鮑威爾在週日晚間播出的哥倫比亞廣播公司 (CBS) 新聞節目〝60 分鐘〞專訪表示，經濟強勁讓 FED 官員有時間建立對通貨膨脹持續下降的信心，可以審慎決定何時降息，而且聯邦基金利率期貨顯示 FED 今年降息幅度降至 120 個基點及 3 月降息機率減至 16%，提供美元支撐，但週一據調查，受強勁需求及日圓疲軟支撐，日本 1 月 au Jibun 銀行服務業採購經理人指數 (PMI) 終值升至 53.1，為連續十七個月增長，更創去年 9 月以來最快擴張，而且美國打擊伊拉克、敘利亞和也門境內與伊朗結盟的派系，加劇中東緊張局勢，削弱風險偏好而增添避險日圓需求，打壓美元兌日圓至 148.25 低點。

隨著美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據顯示截至 1 月 30 日當周，日圓淨空倉升至七周以來最高，令日圓受阻，並據標準普爾 (S&P) 全球公布美國 1 月服務業與綜合 PMI 終值分別降至 52.5 及 52.0，但美國供應管理協會 (ISM) 表示，1 月非製造業 PMI 升至 53.4 及投入物價指標創十一個月高點，表明第四季的經濟增長勢頭延續至新一年，激勵美元兌日圓漲至 148.89 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 148.10-30，阻力於 148.90-149.10。

◆EUR/USD

昨日澳盛銀行 (ANZ) 及就業網站 Indeed 數據顯示，澳洲 1 月招聘廣告較前月增長 1.7%，為連續第二個月增加，表明整體招工需求仍強勁，並據澳洲統計局公布 12 月經季節調整進口從前月大幅下滑中反彈 4.8% 及出口增長 1.8%，但商品貿易順差縮窄至 109.59 億澳幣，市場則關注澳洲央行 (RBA) 週二宣布政策決定，而且美國就業報告強勁令全球降息前景黯淡，衝擊澳幣和紐元跌至兩個半月低點，帶動歐元兌美元自 1.0786 高點走低。

隨後德國發布經季節調整 12 月貿易順差增至 222 億歐元，但出口與進口分別較前月減少 4.6% 及 6.7% 超過預期，並據伊福經濟研究所 (Ifo) 表示，製造業訂單不足正日益成為德國經濟的負擔，另外據 S&P 全球編制的 1 月 HCOB 服務業與綜合 PMI 終值調查，義大利分別升至 51.2 及 50.7，歐元區則持平初值為 48.4 及 47.9，但法國分別降至 45.4 及 44.6，德國亦分別萎縮至 47.7 及 47.0，而且歐元區 2 月 Sentix 投資人信心指數升至負 12.9，為連續第四個月改善，但德國經濟疲軟意味著現在解除警報還為時過早，打擊歐元兌美元下滑至 1.0721 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0740-60，支撐於 1.0660-80。

◆GBP/USD

週一 S&P 全球調查 1 月英國服務業與綜合 PMI 終值分別升至 54.3 及 52.9，創八個月來新高，新訂單源源不斷及招聘速度為六個月來最快，推動英鎊兌美元觸及 1.2639 高點，但美國就業數據強勁及 FED 主席鮑威爾的言論提振美國公債收益率和美元，重創英鎊兌美元至 1.2515 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2540-60，支撐於 1.2440-60。

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