AI幫散戶發大財？GPT-4投資報酬率超40% 擊敗華爾街

近期一項針對美國標普 100 指數（S&P 100）研究指出，GPT-4 表現比基準指數高出 13%，投資報酬率高達 40%，同時保持了與市場相當的風險狀況。

以「大型語言模式能打敗華爾街嗎？揭示 AI 在選股方面的潛力」為題的最新研究指出，該研究介紹 MarketSenseAI，這是一種新穎的人工智慧驅動框架，利用 GPT-4 的高級推理功能進行可擴展的選股。

MarketSenseAI 結合了思想鍊和情境學習方法來分析廣泛的資料來源，包括市場價格動態、財經新聞、公司基本面以及模擬著名金融投資團隊決策過程的總體經濟報告。

MarketSenseAI 的開發、實施和實證驗證都很詳細，重點是其提供有說服力的解釋支持的可行投資訊號 (買入、持有、賣出) 的能力。

這項研究的一個值得注意的方面是，GPT-4 不僅用作預測工具，還用作評估器，揭示了 AI 產生的解釋對建議投資訊號的可靠性和接受度的重大影響。

在對標準普爾 100 指數股票進行的廣泛實證評估中，MarketSenseAI 的表現優於基準指數 13%，實現高達 40% 的投資報酬率，同時保持與市場相當的風險狀況。

這些結果證明，大型語言模型在複雜金融決策中的有效性，並標誌著 AI 融入金融分析和投資策略的重大進步。

該研究試圖為金融 AI 領域提出一種創新方法，並強調 AI 在徹底改變傳統金融分析投資方法方面的變革潛力。

然而，市場還是充斥著「AI 永遠無法打敗股票市場」，認為 AI 不僅無法預測黑天鵝事件，甚至可能會引發黑天鶴事件的論點。

GPT-4 投資研究並非首創，有超 2.5 萬名投資者參加交易平台 Autopilot 發起的一項實驗項目，以驗證 AI 炒股的可靠性。

Autopilot 透過 GPT-4 進行實盤投資，該公司新建一個 ChatGPT 主導的投資計畫，並交給它 5 萬美元初始資金，看 GPT-4 能否戰勝避險基金。

該公司已經吸引了超過 3400 名的投資者、募集資金 890 多萬美元，但從去年的 1 月 7 日，其 X 帳號已經停止了內容的更新。

儘管 Autopilot 聲稱他們使用 ChatGPT 主導進行投資，並能帶來 1 年內 500% 的回報。參與這項計畫的佛羅里達大學金融學教授 Alejandro Lopez-Lira 認為，短時間內 AI 或許可以預測市場走向，但這一情況並不會維持太久。

Lira 稱，隨著越來越多的人使用這些工具，市場將變得更加有效率，因此預計獲利的可預測性會下降。預計到第五年，將沒有任何獲利可預測性。