【遠東商銀】FED減息預期降，激勵美元上漲

◆USD/JPY

日本最大的商業游說團體 - 經濟團體連合會週二呼籲其會員提高工人工資，以減輕生活成本上升帶來的痛苦及徹底結束通貨緊縮，今年薪資談判事關日本央行 (BOJ) 寬鬆貨幣政策的前景，將為政策正常化鋪平道路，激勵日圓上漲，推動美元兌日圓下滑至 145.57 低點，但 BOJ 數據顯示，日本 12 月國內企業物價指數 (CGPI) 較去年同期持平，躉售通貨膨脹連續第十二個月放緩，突顯原材料價格上漲帶來的成本壓力漸消散，通貨膨脹率未來幾個月將趨緩，減輕 BOJ 短期內開始逐步退出大規模貨幣刺激政策的壓力，令日圓受阻。

隨著日本政府官員表示，首相岸田文雄的內閣決定將 2024/25 財政年緊急預算儲備的計畫金額增加一倍至 1 兆日圓，以幫助能登半島地震後的恢復工作，此舉將使年度預算的債務依賴率從先前計畫的 31.2% 略微升至 31.5%，從而加重日本的債務負擔，令日圓承壓，並據紐約聯邦儲備銀行公布 1 月製造業指數大幅下滑至負 43.7，但美國聯邦準備理事會 (FED) 理事沃勒表示，美國距離 FED 的 2% 通貨膨脹率目標近在咫尺，在較低的通貨膨脹率持續下去變得明確之前，FED 不應急於下調指標利率，其鷹派的言論推升美元兌日圓至 147.31 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 146.90-147.10，阻力於 147.80-148.00。

◆EUR/USD

歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員納格爾認為通貨膨脹居高不下，ECB 現在討論降息為時尚早，給全球利率前景蒙上陰影，投資人亦降低對 FED 近期降息的臆測，提供美元支撐；此外，昨日數據顯示紐西蘭第四季企業信心改善，但市場押注紐西蘭央行 (RBNZ) 已完成緊縮政策，並據西太平洋銀行 - 墨爾本研究院 (WESTPAC) 調查澳洲 1 月消費者信心指數急劇下跌 1.3% 至 81.0，突顯人們對財務狀況的擔憂，而且紅海船隻遭受更多襲擊的擔憂拖累風險情緒，打擊澳幣及紐元至一個月新低，歐元兌美元則於 1.0951 高點賣壓沉重。

隨後德國公布 12 月消費者物價調和指數 (HICP) 終值較上年同期升 3.8% 符合初值，並據 ZEW 經濟研究機構數據顯示德國 1 月經濟現況指數雖跌至負 77.3，但經濟景氣指數升至正 15.2，而且 ECB 管理委員會委員維勒魯瓦與韋利邁基分別稱，ECB 降息不要操之過急，但 ECB 調查歐元區 11 月家庭對未來十二個月物價漲幅預估中值降至 3.2%，而且德國 BDI 工業聯盟預計德國今年經濟僅勉力增長 0.3%，經濟陷於停滯，不太可能迅速復甦，打壓歐元兌美元至 1.0860 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0870-90，支撐於 1.0770-90。

◆GBP/USD

週二英國公布 9 月至 11 月不包括獎金在內平均每週薪資所得增速連續三次放緩達 6.6%，支持英國央行 (BOE) 今年大幅降息的理據，拖累英鎊兌美元自 1.2736 高點走低。隨著 FED 官員的言論壓抑即將降息的預期，推升美國公債收益率而激勵美元，擴大英鎊兌美元跌幅至 1.2616 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2635-55，支撐於 1.2530-50。

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