《外資精點》瑞銀:特步折扣力度加大,下調目標價至8.64元

　　《經濟通通訊社19日專訊》瑞銀研究報告指,特步(01368)召開投資者會議,解釋近期收購事宜。該行考慮到消費趨勢疲弱,以及折扣力度加大,將2023至25年盈利預測下調3至4%,目標價由9.4元下調至8.64元,維持「買入」評級。

　　報告指,特步宣布向Wolverine全面收購合資公司,管理層認為合資公司的增長潛力強,市盈率具吸引力,且有助減少特許權使用費(Royalty　Fee),有利於公司利潤。管理層又計劃將索康尼Originals系列引入內地,並會推出更多通勤類產品。

　　管理層預期今年第四季的折扣水平約為30%,年底庫存水平將低於20億元人民幣,認為仍然是合理水平,因「雙11」清庫存拉底了整體折扣水平。(hp)

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